أصبحت البنية الموجية على الرسم البياني لـ EUR/USD بفاصل 4 ساعات أكثر تعقيدًا. ما زال لا يوجد ما يبرر الحديث عن إبطال القسم الصاعد من الاتجاه (الموضح في الرسم السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي. على العكس من ذلك، رأينا نموذجًا تصحيحيًا كاملاً من نوع A-B-C قد يكون انتهى. ومع ذلك، فإن التطورات الأخيرة المتعلقة بالـ Fed وسياسته أثرت مجددًا في البنية الموجية الحالية، وجعلتها أكثر تعقيدًا. أذكّر بأن الخلفية الإخبارية كثيرًا ما تتعارض مع البنية الموجية، ما يستدعي إدخال تعديلات.

لقد تحولت البنية الموجية الآن إلى نموذج أكثر تعقيدًا. الموجة C اتخذت شكلًا ثلاثي الموجات، بينما تم تحديد الموجة التالية على أنها الموجة D. قد يكون القسم الكامل من الاتجاه الذي بدأ في 27 يناير قد اتخذ شكلًا تصحيحيًا خماسي الموجات A-B-C-D-E. إذا صحّ هذا الافتراض، فإن الموجة D قد اكتملت، وفي 21 أغسطس دخل زوج EUR/USD في مرحلة تكوين الموجة E، والتي يُفترض أن يكون قاعها أدنى من قاع الموجة C عند 1.1325. لم يتبق للزوج إلا مسافة قصيرة جدًا للوصول إلى هذا المستوى، وتحت هذا المستوى يمكن أن تنهي الموجة E المفترضة تكوينها في أي وقت.

لم يكَد اليورو يجد وقتًا للارتفاع حتى عاد للهبوط من جديد.

تراجع زوج EUR/USD بمقدار 75 نقطة خلال تداولات الأربعاء، ويبدو مستعدًا لمواصلة حركته الهابطة العامة، التي استمرت شهرًا تقريبًا من دون انقطاعات تُذكر. بصراحة، من الصعب تذكّر آخر مرة رأيت فيها حركة شبه خالية من أي تصحيحات ارتدادية. لا يزال المتعاملون في السوق لا يحتاجون إلى أخبار أو أحداث أو تقارير جديدة. يمكنهم شراء الدولار حتى في غياب خلفية إخبارية ذات مغزى. وكان اليوم مثالًا واضحًا على ذلك. الحدث الوحيد المهم نسبيًا لم يقع بعد، بينما كان الدولار قد كسب بالفعل 75 نقطة. أذكّر بأن العملة الأميركية كانت قد تراجعت بنحو 100 نقطة خلال اليومين السابقين، وبالتالي فقد عوّضت بالفعل معظم ذلك الهبوط.

ما الذي كان يمكن أن يحرّك موجة القوة المتجددة للدولار يوم الأربعاء؟ في الواقع، أي شيء تقريبًا. كما قلت سابقًا، السوق لا يحتاج إلى مبررات قوية لشراء الدولار؛ فدائمًا ما يمكن إيجاد سبب ما. أزمة في فرنسا؟ بيع اليورو. محضر اجتماع Fed سيكون بالتأكيد متشدّدًا (hawkish)؟ شراء الدولار. السوق لا يأخذ في الحسبان عوامل أخرى. منذ متى أصبح محضر اجتماع Fed يُسعَّر مقدمًا؟ أذكّر بأن المحضر ليس تقرير تضخم أو تقريرًا عن سوق العمل يحتوي على توقعات رسمية يمكن استخدامها لبناء افتراضات معينة. محضر Fed يعكس في العادة الموقف الداخلي للجنة FOMC، وهو موقف معروف جيدًا في الوقت الحالي، لأن تقريبًا جميع مسؤولي البنك المركزي الأميركي تحدثوا خلال الأسبوعين الماضيين. وعليه، فالسوق على دراية كاملة بموقف FOMC وخططه المستقبلية. فلماذا رأينا ارتفاعًا جديدًا في الدولار؟ هل بسبب أزمة الموازنة في فرنسا، التي قد تتطور إلى أزمة سياسية؟

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليلي لزوج EUR/USD، أستنتج أن الزوج ما زال يتحرك ضمن القسم التصحيحي العالمي A-B-C-D-E من الاتجاه. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فسيستمر انخفاض الأسعار باتجاه أهداف تقع أسفل قاع الموجة C عند 1.1325. كنت أعتبر هذا السيناريو سيناريو بديلًا، ولولا اجتماع Fed لبقي سيناريو ثانويًا. غير أن Fed فاجأ السوق، ولم يترك أمام المتعاملين خيارًا سوى بدء موجة جديدة من شراء العملة الأميركية. ومع ذلك، استمر الشراء منذ أسابيع عدة، رغم غياب عوامل جديدة تدعم الدولار. لن أقدم على فتح مراكز بيع في ظل مثل هذه الخلفية الإخبارية؛ بل على العكس، سأستعد لانعكاس الاتجاه.

على الإطار الزمني الأعلى، يمكن رؤية قسم هابط من الاتجاه يأخذ شكل A-B-C-D-E. وبالتالي قد يواصل زوج EUR/USD الهبوط إلى ما دون قاع الموجة C، في حين يمكن أن تتخذ البنية الموجية الداخلية للموجة E شكلًا اندفاعيًا خماسي الموجات.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون الهياكل الموجية بسيطة وواضحة. فالبُنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتعرض للتغيير.
2. إذا لم يكن هناك قدر كافٍ من الثقة بما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم دخول السوق.
3. لا يمكن أبدًا الوصول إلى يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه الحركة. لا تنس استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.