يواصل كل من Bitcoin و Ether حركتهما الهابطة، ويتم تغذية هذا الهبوط باستمرار عبر أخبار جديدة سلبية ومحبِطة. التطورات الأخيرة في عالم العملات المشفرة كانت في مجملها سلبية. البنوك المركزية – وعلى رأسها الاحتياطي الفيدرالي Fed – تواصل تشديد السياسة النقدية، ما يزيد الطلب على الأصول الآمنة بدلاً من Bitcoin. يظل قانون Clarity Act مجرد مشروع قانون؛ وإذا فاز الديمقراطيون في انتخابات الكونغرس الأمريكي، فهناك احتمال قوي ألا يتحول إلى قانون نافذ. تاريخياً، عادةً ما ينخفض Bitcoin بعد انتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة. في الأسبوع الماضي، ازداد عدد العوامل الضاغطة مع تعرّض أكبر منصة تداول عملات مشفرة في العالم، Binance، للاختراق. وبالنظر إلى كل ما سبق، تبقى الأساسيات الداعمة لمزيد من النمو في سوق الكريبتو، على أقل تقدير، محل شك كبير. لا ننفي إمكانية أن يشهد الأصل موجات صعود في أي بيئة خبرية – كما أثبت صعود الدولار مؤخراً – لكن في الوقت الحالي لا توجد إشارات فنية أو مبررات أساسية تدعم توقع صعود مستدام.

في هذه الأثناء، قامت شركة Strategy بشراء 811 Bitcoin إضافية، ليرتفع إجمالي حيازتها من العملات المشفرة إلى 849,000 عملة. بلغ متوسط سعر الشراء في الصفقة الأخيرة 80,850 دولاراً لكل عملة. كما نرى، لا تُبدي Strategy أي قلق تجاه مستويات الأسعار التي تُجري عندها معاملاتها. يتم شراء Bitcoin عند أي سعر متى توفرت السيولة. احكم بنفسك إلى أي مدى تُعد هذه المقاربة الاستثمارية صحيحة ومربحة. وتجدر الإشارة إلى أن Strategy تقوم بتجميع "الذهب الرقمي" على نطاق واسع منذ ست سنوات كاملة. يبلغ متوسط سعر الشراء لجميع حيازاتها من Bitcoin حوالي 75,500 دولار. وهذا يعني أنه بعد ست سنوات من الاستثمار في Bitcoin، تبقى ربحية المحفظة الإجمالية محدودة للغاية، وأن هبوطاً إضافياً متواضعاً في العملة المشفرة الأولى يمكن أن يدفع المحفظة إلى منطقة الخسارة. ومع ذلك، تواصل Strategy الرهان على ارتفاع لا نهائي في الأسعار، ولذلك تستمر في الشراء والتجميع، لتضرب بذلك مثالاً لبقية المشاركين في السوق.

في الوقت نفسه، صرّح المتداول الشهير في سوق الكريبتو ورئيس شركة الاستشارات MN Trading، مايكل فان دي بوبي Michael van de Poppe، بأنه لا يرى أسباباً قوية لمواصلة الهبوط في "الذهب الرقمي". برأيه، استوعب السوق اختراق Binance دون ألم كبير نسبياً، وأن اختراق مستوى المقاومة عند 79,800 دولار سيساعد على استعادة الزخم الصعودي. إذا هبط Bitcoin دون 75,000 دولار، قد يستغل المتداولون هذا التراجع للشراء. كما نرى، لا تتغير استراتيجية خبراء الكريبتو بمرور الوقت: إذا ارتفع Bitcoin فاشترِه لأنه سيرتفع أكثر؛ وإذا هبط، فاعتبر ذلك مجرد تصحيح واغتنم الهبوط للشراء.

توصيات التداول لزوج BTC/USD:

حاول Bitcoin بدء اتجاه صاعد جديد، لكن الخلفية الأساسية، والطلب الفوري (spot demand)، والأخبار الأخيرة، كلها ضعيفة للغاية بحيث لا يمكن التعويل على استمرار الصعود. على الإطار الزمني اليومي، يمكن أن يظل Bitcoin في اتجاه هابط لأن السعر تفاعل مع منطقتي FVG هابطتين مؤخراً وشكّل كتلة أوامر هابطة (bearish order block). ويتم حالياً تفسير الخروج من القناة العرضية على الرسم البياني اليومي على أنه "انحراف" (deviation). وبالتالي، شكّل Bitcoin إشارة انعكاس وحدد مساراً نحو مستوى 70,800 دولار. ونظراً لأن الحركة العرضية (flat) لا تضمن نهاية الاتجاه الرئيسي، فإننا لا نعتقد أن الاتجاه الهابط قد انتهى. تظل الصفقات القصيرة (Short) هي الأكثر منطقية في المدى القريب.

توصيات التداول لزوج ETH/USD:

تغيّرت الصورة الفنية اليومية لـ Ether. فقد نفّذ Ether دفعة صعودية قوية في الفترة من يونيو إلى سبتمبر 2026 يمكن أن تكون بداية اتجاه طويل الأجل جديد. لكن في الوقت نفسه، لا يوجد يقين بأن سوق الدببة في Bitcoin قد انتهت. إذا استمر Bitcoin في اتجاه هابط أو حتى في حركة عرضية، فلا ينبغي توقع صعود مستدام لـ Ether. يمكن للمشترين (الثيران) الاعتماد فقط على الرسم البياني الأسبوعي، حيث يتحرك Ether نحو مستوى 4,800 دولار، الحد العلوي لقناة عرضية مستمرة منذ خمس سنوات. أما على الإطار الزمني اليومي، فقد ولّد Bitcoin ما يكفي من إشارات البيع والنماذج الهبوطية لمواصلة الهبوط. لذلك نتوقع أن يتراجع Ether أيضاً، مع أهداف قرب 1,850 دولاراً و1,391 دولاراً. وعلى إطار الأربع ساعات، شهدنا بالأمس تفاعلاً مع آخر منطقة FVG هابطة.

شروح للرسوم التوضيحية:

- CHOCH — تغيّر في بنية الاتجاه (change of trend structure).

- Liquidity — السيولة، وأوامر إيقاف الخسارة، والأوامر المعلّقة التي يستخدمها صانعو السوق لبناء مراكزهم.

- FVG — فجوة القيمة العادلة (fair value gap). منطقة عدم كفاءة سعرية يتحرك السعر عبرها بسرعة، ما يدل على غياب أحد طرفي السوق؛ ويميل السعر لاحقاً إلى العودة لهذه المناطق والتفاعل معها في سياق استكمال الاتجاه الرئيسي.

- IFVG — فجوة قيمة عادلة معكوسة (inverted fair value gap). بعد عودة السعر إلى مثل هذه المنطقة، غالباً لا يحدث تفاعل يُذكر، بل يقوم السعر باختراقها بقوة ثم يعيد اختبارها من الجهة المقابلة.

- OB — كتلة أوامر (order block). هي الشمعة التي يفتح عندها صانع السوق مركزاً بهدف سحب السيولة وتكوين مركز في الاتجاه المعاكس.