*انظر أيضًا: InstaTrade trading indicators for the S&P 500 (SPX)

أغلق مؤشر S&P 500 تداولات يوم الاثنين على انخفاض، في حين حقق مؤشر Dow Jones مكاسب بنحو 0.4% وتراجع مؤشر Nasdaq بحوالي 1% — وهي ردّة فعل متباينة تعكس حذر المستثمرين قبيل انتخابات منتصف الولاية ونتائج الشركات غير المتساوية. وتتداول العقود الآجلة على انخفاض يوم الثلاثاء. قبيل افتتاح الجلسة الأمريكية يوم الثلاثاء، 3 نوفمبر 2026، تتحرك العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 في نطاق 7,530–7,540 بينما يحاول المؤشر التماسك بعد إغلاقه في الجلسة السابقة على تراجع بنسبة 0.51%. السوق في حالة ترقب متوترة؛ إذ ستحدد انتخابات منتصف الولاية الأمريكية اليوم ميزان القوى السياسية للعامين المقبلين، كما أن سلسلة بيانات سوق العمل التي تبدأ بتقرير JOLTS ستوفر أولى الإشارات عمّا إذا كان الاقتصاد يتباطأ بما يكفي ليدفع الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف حدّة نبرته. من الناحية الفنية، الرسم البياني هش؛ فالمؤشر يتداول دون متوسطاته المتحركة الرئيسية، ومؤشرات الزخم لا توفر سوى القليل من الأسباب للتفاؤل.

العوامل الرئيسية المحركة

ستُعيد الانتخابات تشكيل المشهد السياسي. تُظهر متوسطات استطلاعات الرأي النهائية أن الديمقراطيين مفضلون في سباق مجلس النواب (نحو 239 مقعدًا مقابل 196 للجمهوريين)، ولديهم أفضلية في مجلس الشيوخ (53 مقابل 47). تشير Deutsche Bank إلى أن السيطرة حتى على أحد المجلسين فقط ستكون لها تبعات جوهرية على الأجندة التشريعية لإدارة ترامب، خصوصًا فيما يتعلق بالإنفاق وسقف الدين. بالنسبة لأسواق الأسهم، يتركّز اهتمام السوق على نتيجتين: مخاطر الجمود السياسي واحتمال تشديد تنظيمات الذكاء الاصطناعي.

تتجه الأنظار اليوم إلى بيانات سوق العمل. عند الساعة 15:00 بتوقيت غرينتش، من المقرر صدور تقرير JOLTS لشهر سبتمبر. تشير توقعات الإجماع إلى ارتفاع عدد الوظائف الشاغرة إلى نحو 7.134 مليون وظيفة، مقارنة بـ 7.079 مليون في أغسطس. صدور أرقام قوية في تقرير JOLTS سيؤكد متانة سوق العمل ويعزز رهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر (حيث تسعّر الأسواق احتمالًا في حدود 75–80%). أما القراءات الأضعف، فقد تمنح أسواق الأسهم فترة استراحة مرحّبًا بها.

لمحة موجزة عن التحليل الفني

يشير الفحص الفني المركب لـInstaTrade (على الرسم البياني اليومي) إلى إشارة "بيع قوي"، حيث إن 21 من أصل 23 مؤشرًا مطبقًا تصب في مصلحة البائعين.

يستمر الضعف الفني على المدى القصير، لكن الهيكل يبدو أكثر تماسكًا عند النظر إليه من خلال المتوسطات المتحركة اليومية.

يتداول المؤشر أعلى المتوسط المتحرك الأسي لـ 144 يومًا (7,490.00) وأعلى المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (7,365.00)، ما يحافظ على الاتجاه الصعودي متوسط الأجل. ومع ذلك، فإن السعر يتحرك دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (7,670.00)، وهو ما يشير إلى فقدان الزخم على المدى المتوسط.

الأحداث الرئيسية التي يجب متابعتها

• الثلاثاء 3 نوفمبر، 15:00 بتوقيت غرينتش — تقرير JOLTS لشهر سبتمبر. التوقعات: 7.134 مليون وظيفة شاغرة مقابل 7.079 مليون في أغسطس. البيانات القوية ستدعم الدولار وتضغط على الأسهم، في حين أن البيانات الضعيفة قد تمنح الأسهم فترة ارتياح.
• الثلاثاء 3 نوفمبر، مساءً — نتائج انتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة. ستبحث الأسواق عن مؤشرات مبكرة: إذا احتفظ الديمقراطيون بالمقاعد المستهدفة في فلوريدا ونجحوا في انتزاع مقاعد جمهوريين في نورث كارولاينا، فسيشير ذلك إلى "موجة" ديمقراطية. أما إذا احتفظ الجمهوريون على الأقل بمجلس الشيوخ، فسيكون ذلك إيجابيًا إلى حد ما للأسواق.
• الأربعاء 4 نوفمبر، 13:15 بتوقيت غرينتش — بيانات ADP للوظائف (أكتوبر). قراءة قوية ستعزز الرهانات على رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
• الأربعاء 4 نوفمبر، 15:00 بتوقيت غرينتش — مؤشر ISM للخدمات (أكتوبر). قراءات صامدة ستدعم سردية "استثنائية الاقتصاد الأمريكي" وقد تضغط على الأسهم.
• الجمعة 6 نوفمبر، 13:30 بتوقيت غرينتش — بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP (أكتوبر). تقرير NFP هو المحرك الماكرو الرئيسي لهذا الأسبوع.

الخلاصة والتوصيات

مؤشر S&P 500 في حالة توقف ترقبًا للانتخابات وبيانات سوق العمل. الخلفية الفنية طويلة الأجل لا تزال بناءة، بينما تبدو الصورة على المدى القصير هشة. المستويات الرئيسية: الثيران يحتاجون إلى 7,657.00 (H1 EMA200)، بينما يراقب الدببة مستوى 7,490.00 (D1 EMA144)، ويقع الدعم طويل الأجل الحرج عند 7,365.00 (D1 EMA200).

بالنسبة للمتداولين على المدى القصير:

• يمكن النظر في فتح صفقات بيع عند كسر مؤكد دون مستوى 7,490.00 مع استهداف مناطق قرب 7,365.00 ووضع أمر إيقاف الخسارة فوق 7,530.00. ملاحظة: طالما ظل السعر أعلى 7,490.00، فإن الحركة الحالية تُعد تصحيحًا وليست انعكاسًا مؤكدًا للاتجاه.
• يمكن النظر في فتح صفقات شراء عند ارتداد من منطقة 7,490.00–7,530.00 مع استهداف 7,657.00–7,670.00 ووضع أمر إيقاف الخسارة أسفل 7,480.00. من المرجح أن يتطلب هذا السيناريو بيانات JOLTS ضعيفة، أو نتيجة انتخابية مواتية، أو كليهما.
• يجب متابعة نتائج الانتخابات وبيانات NFP (6 نوفمبر) عن كثب — فهما المحفزان الرئيسيان.

بالنسبة للمستثمرين على المدى المتوسط:

• يمكن استغلال تراجع تصحيحي إلى منطقة 7,490.00–7,365.00 لزيادة الانكشاف في صفقات الشراء، بشرط أن تظل رؤيتك إيجابية بشأن آفاق السوق الأمريكية على المدى الطويل. البقاء أعلى المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (7,365.00) يوحي بأن الاتجاه الأساسي لا يزال صعوديًا. ومع ذلك، فإن حالة عدم اليقين السياسي وخطر مفاجأة متشددة من جانب الاحتياطي الفيدرالي يستدعيان الحذر.

إدارة المخاطر:

• توقّع ارتفاعًا في التقلبات حول مواعيد الانتخابات وصدور بيانات الوظائف.
• استخدم أوامر إيقاف خسارة صارمة، خاصة عند التداول على اختراقات المستويات الرئيسية.
• راقب عوائد سندات الخزانة، وأسعار النفط، وتصريحات أعضاء الاحتياطي الفيدرالي للحصول على إشارات من الأسواق الأخرى.

يمثل مستوى 7,490.00 خط الدفاع الرئيسي للثيران. طالما ظل هذا المستوى صامدًا، يجب التعامل مع التراجع الحالي بوصفه حركة تصحيحية.