Le dollar américain est sous pression, tandis que les actifs risqués, dont l’euro et la livre, ont fortement rebondi.

Les déclarations d’hier de représentants de la U.S. Federal Reserve, selon lesquelles les taux d’intérêt devraient rester inchangés, n’ont pas suffi à soutenir le dollar américain, et le discours de Trump aujourd’hui a exercé une pression supplémentaire sur la devise. L’absence de tout signal concernant une baisse imminente des taux n’a fait qu’accentuer les inquiétudes des traders au sujet du ralentissement de la croissance économique aux États-Unis, ce qui pèse à son tour sur la monnaie américaine. La rhétorique de la Fed est devenue nettement plus accommodante, et chaque nouvelle intervention des représentants de la banque centrale ne fait que confirmer cette tendance. Les investisseurs craignent également que la nouvelle politique commerciale de Trump puisse plonger davantage l’économie américaine dans l’impasse, ce qui les incite à hésiter à ouvrir des positions longues sur le dollar.

La première moitié de la séance d’aujourd’hui s’annonce riche en événements économiques susceptibles d’avoir un impact significatif sur les marchés financiers. Les investisseurs se concentreront principalement sur la publication des données relatives à l’évolution du PIB allemand. Cet indicateur est un indicateur clé de la plus grande économie de la zone euro et il est suivi de près par l’ensemble des acteurs du marché. Les analystes s’attendent à une dynamique qui permettra d’évaluer l’orientation actuelle de l’économie allemande. Des chiffres décevants constitueraient un sérieux motif de préoccupation.

Parallèlement aux données sur le PIB de l’Allemagne, d’importantes statistiques sur les prix à la consommation dans la zone euro seront publiées. La publication de l’indice des prix à la consommation et, surtout, de l’indice des prix à la consommation hors éléments volatils, offrira une vision plus claire des processus inflationnistes dans l’ensemble du bloc monétaire. L’indice sous-jacent, qui exclut les composantes volatiles comme les prix de l’énergie et de l’alimentation, est considéré comme un indicateur plus fiable des pressions inflationnistes durables. Ces chiffres sont essentiels pour la Banque centrale européenne lorsqu’elle prend des décisions de politique monétaire, notamment en matière de taux d’intérêt. Cependant, étant donné que l’inflation se situe actuellement autour de son niveau cible, il est peu probable que la publication de ces données ait un impact significatif sur l’euro.

En ce qui concerne la livre, aucune statistique importante n’est attendue aujourd’hui au Royaume-Uni. Hier, la livre sterling a retrouvé un point d’appui pour progresser face au dollar après le discours de Trump, et il est tout à fait probable que cette tendance se poursuive aujourd’hui. L’absence de nouvelles données économiques britanniques implique que l’évolution actuelle de la livre est largement déterminée par des facteurs externes, tels que la dynamique du dollar et le sentiment général sur les marchés mondiaux.

Si les données sont conformes aux prévisions des économistes, il est préférable d’agir en utilisant une stratégie de Mean Reversion. Si les chiffres s’écartent fortement des attentes des économistes, la stratégie Momentum sera la plus adaptée.

Stratégie Momentum (Breakout) :

Pour la paire EUR/USD :

• Achat en cas de cassure du niveau 1,1810, ce qui pourrait entraîner une hausse de l’euro vers la zone de 1,1834 et 1,1857 ;
• Vente en cas de cassure du niveau 1,1788, ce qui pourrait entraîner un repli de l’euro vers la zone de 1,1767 et 1,1745 ;

Pour la paire GBP/USD :

• Achat en cas de cassure du niveau 1,3530, ce qui pourrait entraîner une hausse de la livre vers la zone de 1,3555 et 1,3579 ;
• Vente en cas de cassure du niveau 1,3492, ce qui pourrait entraîner un recul de la livre vers la zone de 1,3462 et 1,3432 ;

Pour la paire USD/JPY :

• Achat en cas de cassure du niveau 155,67, ce qui pourrait entraîner une hausse du dollar vers la zone de 156,07 et 156,43 ;
• Vente en cas de cassure du niveau 155,32, ce qui pourrait entraîner des ventes de dollar vers la zone de 154,95 et 154,63 ;

Stratégie Mean Reversion (Reversal) :

Pour la paire EUR/USD :

• Envisagez des positions vendeuses après une fausse cassure au‑delà de 1,1807, suivie d’un retour en dessous de ce niveau ;
• Envisagez des positions acheteuses après une fausse cassure au‑delà de 1,1776, suivie d’un retour vers ce niveau ;

Pour la paire GBP/USD :

• Envisager des positions vendeuses après une fausse cassure au‑delà de 1,3530, lors d’un retour sous ce niveau ;
• Envisager des positions acheteuses après une fausse cassure au‑delà de 1,3495, lors d’un retour sur ce niveau.

Pour la paire AUD/USD :

• Recherchez des positions vendeuses après une cassure avortée au‑delà de 0,7130, lors d’un retour sous ce niveau ;
• Recherchez des positions acheteuses après une cassure avortée au‑delà de 0,7094, lors d’un retour sur ce niveau.

Pour la paire USD/CAD :

• Envisagez des positions vendeuses après une fausse cassure au‑delà de 1,3690 suivie d’un retour sous ce niveau ;
• Envisagez des positions acheteuses après une fausse cassure au‑delà de 1,3674 suivie d’un retour vers ce niveau.