Жұма күні GBP/USD валюта жұбы да күрт өсті. Мұның себебі Джером Пауэллдің Джексон холлдағы симпозиумда сөйлеген сөзі болды, ол қазіргі ФРЖ басшысы үшін соңғы болды. Пауэллдің нақты не айтқанын және ол қандай екпін жасағанын егжей-тегжейлі қарастырайық.

Джером Пауэлл өз сөзінде Еңбек нарығы мен экономика тұрақты болып қалатынын және Дональд Трамп енгізген жаңа тарифтер инфляцияның жеделдеуіне түрткі болуы мүмкін екенін айтты. Оның айтуынша, ФРЖ-ның қазіргі саясаты «шектеулі» болып қала береді, сондықтан тәуекел балансының өзгеруі негізгі мөлшерлемені түзетуге әкелуі мүмкін. Жұмыссыздық төмен болып қалатындықтан, қазіргі жағдайлар ФРЖ-ға мұқият және асықпай әрекет етуге мүмкіндік береді. ФРЖ басшысы сонымен қатар Дональд Трамптың сауда соғысы тек жазда пайда бола бастады деп санайды, сондықтан қазіргі уақытта тарифтердің экономикаға, инфляцияға, еңбек нарығына және жұмыссыздыққа соңғы әсері туралы қорытынды жасауға болмайды.

Біздің көзқарасымыз бойынша, Пауэлл, біріншіден, жаңа ештеңе айтқан жоқ, екіншіден, енді негізгі мөлшерлемені төмендету туралы емес, ФРЖ-ға асықпауға мүмкіндік беретін шарттар туралы айтты. Пауэлл ФРЖ үшін инфляция бірінші орында тұрғанын және еңбек нарығы көпшілік ойлағандай жаман емес екенін анық айтты. Тек осыған сүйене отырып, қыркүйек айында ставка төмендемейді деген қорытынды жасауға болады. Немесе, кем дегенде, ФРЖ соңғы таңдау жасау үшін NonFarm Payrolls және инфляция туралы келесі есептерді күтедір.

Енді елестетіп көрейік, NonFarm Payrolls есебі жоғары мәнді көрсетеді және инфляция жеделдетуді жалғастырады(бұған күмәнданудың қажеті жоқ). Бұл жағдайда ФРЖ мөлшерлемесі төмендей ме? Біз жоқ деп санаймыз. Ал нарық соңғы 3 жылдағыдай «жақын болашақта» төмендеуді күтуді жалғастырады.

Біз Джером Пауэллдің өнімділігі американдық реттеушінің «сұңқар» көзқарасын тағы бір рет растады деп санаймыз. ФРЖ басшысының өзі тағы да ашық түрде реттеуші экономикалық ақпарат негізінде және саяси қысыммен емес, өзінің екі негізгі мандатына толық сәйкес шешім қабылдайтынын мәлімдеді.

Осылайша, ФРЖ жыл соңына дейін ставканы бір-екі рет төмендете алады, өйткені FOMC-тің барлық өкілдері қаңтар-айдан бастап айтқан. Естеріңізге сала кетейік, тіпті ресми «dot-plot» кестелері бізге 2025 жылы ставканың бір-екі төмендеуі туралы үнемі айтып отырды. ФРЖ жай ғана алдын ала белгіленген жоспар бойынша жүріп жатқан сияқты және одан бас тартқысы келмейтін сияқты. Олай болса, Трамп 1-2% ставкаға қол жеткізгісі келсе, FOMC комитетінің жартысын жұмыстан шығаруды жалғастыруы керек. Бізді жаңа қызықты сериалдың жаңа айналымы күтіп тұр. Жақында ФРЖ монетарлық комитетінің басқа өкілдеріне қатысты тергеу күтуге тұрарлық шығар. Әрине, ақша-несие саясатын жеңілдетуге ешқандай себеп көрмейтіндерге қарсы. Сіз ешқандай себеп көрмейсіз-біз оларды көретін адамға ауысамыз. Долларға деген сенім төмендей береді, ал трейдерлер АҚШ-тың көбірек валютасын сату үшін кез-келген ресми себептерді қолдана береді.

Соңғы 5 сауда күніндегі GBP/USD жұбының орташа құбылмалылығы 79 пунктті құрайды. Фунт/доллар жұбы үшін бұл мән «орташа» болып табылады. Дүйсенбі, 25 тамызда біз 1,3446 және 1,3604 деңгейлерімен шектелген диапазондағы қозғалысты күтеміз. Аға сызықтық регрессия арнасы жоғары бағытталған, бұл бір мәнді өсу тенденциясын көрсетеді. CCI индикаторы қайта сатылатын аймаққа екі рет кірді, бұл трендтің қайта басталуы туралы ескертті. Сондай-ақ, өсудің жаңа кезеңі басталғанға дейін бірнеше «бұқа» дивергенциясы қалыптасты.

Жақын қолдау деңгейлері:

S1 – 1,3489

S2 – 1,3428

S3 – 1,3367

Жақын кедергі деңгейлері:

R1 – 1,3550

R2 – 1,3611

R3 – 1,3672

Автордың басқа мақалаларымен танысуға кеңес береміз:

EUR/USD жұбына шолу. 23 тамыз. Пауэлл доллардың жаңа құлдырауын тудырды.

Сауда ұсыныстары:

GBP/USD валюталық жұбы төмендейтін түзетудің кезекті айналымын аяқтады. Орта мерзімді перспективада Дональд Трамптың саясаты долларға қысым жасауды жалғастыруы мүмкін. Осылайша, 1,3611 және 1,3672 мақсаттары бар ұзақ позициялар бағаны мувингтен жоғары орналастырған кезде әлдеқайда өзекті болып қала береді. Бағаның жылжымалы орта сызықтан төмен орналасуы таза техникалық негізде 1,3367 мақсатымен шағын шорттарды қарастыруға мүмкіндік береді. Кейде американдық валюта түзетулерді көрсетеді, бірақ трендті нығайту үшін оған Дүниежүзілік сауда соғысының аяқталуының нақты белгілері қажет.

Иллюстрацияға түсіндірме:

Сызықтық регрессия арналары ағымдағы трендті анықтауға көмектеседі. Егер екеуі де бір бағытқа бағытталған болса, онда тренд қазір күшті;

Жылжымалы орта сызық (параметрлер 20.0, smoothed) қысқа мерзімді тенденцияны және қазір сауда жасау бағытын анықтайды;

Мюррей деңгейлері-қозғалыстар мен түзетулерге арналған мақсатты деңгейлер;

Құбылмалылық деңгейлері (қызыл сызықтар) – бұл құбылмалылықтың ағымдағы көрсеткіштеріне сүйене отырып, жұп алдағы тәулікті өткізетін ықтимал баға арнасы;

CCI индикаторы-оның артық сатылған аймаққа (-250-ден төмен) немесе артық сатып алынған аймаққа (+250-ден жоғары) кіруі трендтің қарама-қарсы жаққа бұрылатынын білдіреді.