Pada hari Jumaat lalu, indeks ekuiti AS merosot dengan ketara. Indeks S&P 500 susut 2.64%, manakala Indeks Nasdaq 100 menjunam 4.81%. Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) pula jatuh 1.35%.

Pada hari Jumaat, pasaran dilanda tiga kejutan negatif serentak. Kejatuhan di pasaran saham AS merebak ke Asia hari ini: Indeks MSCI Asia Pasifik susut 2.8%, dan Indeks KOSPI Korea Selatan menjunam kira-kira 5%. Saham Samsung merosot 11%, saham SK Hynix susut 10%, dan saham TSMC merosot 5.7%.

Tiga faktor melanda serentak. Pertama — kekecewaan terhadap Broadcom: unjuran yang lemah bagi cip kecerdasan buatan (AI) mencetuskan aktiviti ambil untung besar-besaran dalam sektor yang telah melonjak 70% dalam tempoh dua bulan. Kedua — laporan pekerjaan bagi bulan Mei yang kukuh: pertambahan pekerjaan jauh melebihi unjuran sebanyak 85,000, manakala kadar pengangguran kekal pada 4.3%. Data pasaran buruh yang memberangsangkan bertukar menjadi berita buruk bagi pasaran kerana ia mengukuhkan hujah untuk pengetatan dasar oleh Rizab Persekutuan AS.

Pedagang kini menilai kira-kira 60% kebarangkalian kenaikan kadar faedah sebanyak 25 mata asas seawal Oktober dan telah meningkatkan jangkaan untuk satu lagi langkah pada bulan Disember. Ketiga — Israel menyerang beberapa sasaran ketenteraan di Iran sebagai tindak balas terhadap serangan roket, walaupun Presiden Trump menggesa Netanyahu supaya menahan diri. Minyak mentah Brent melonjak 3.5% melepasi AS$96 setong — ujian tekanan terbesar terhadap gencatan senjata April sejak ia dipersetujui.

Hasil bon Perbendaharaan AS 10-tahun naik empat mata asas kepada 4.57% — pasaran sedang mengambil kira kemungkinan tindakan Rizab Persekutuan AS yang lebih tegas. Jepun menunjukkan corak sama, dengan hasil bon kerajaan turut meningkat. Bon Indonesia pula merosot — hasil 10-tahun meningkat lebih 30 mata asas bagi minggu tersebut, sekali gus memburukkan lagi aktiviti jualan aset tempatan. Dolar AS mengukuh berbanding kebanyakan mata wang negara-negara G10.

Menariknya, pada permulaan sesi Asia, niaga hadapan Nasdaq-100 telah menghapuskan kerugian dan meningkat kira-kira 0.6%, manakala niaga hadapan S&P 500 pulih sekitar 0.2%. Bitcoin turut menghapuskan kerugian dan stabil sekitar AS$63,000 selepas kejatuhan hari Jumaat di bawah AS$60,000 — pergerakan pertama seumpamanya sejak pemilihan semula Trump pada 2024. Pasaran jelas sedang mencari paras lantai, tetapi terdapat terlalu banyak pembolehubah. Tumpuan kini terarah kepada mesyuarat Rizab Persekutuan AS pada 16–17 Jun — mesyuarat yang pertama dipengerusikan oleh Kevin Warsh, di mana pasaran menjangkakan isyarat jelas pertama mengenai hala tuju dasar di bawah pengerusi baharu.

Dari sudut teknikal, analisis S&P 500 menunjukkan bahawa tugas segera pembeli hari ini ialah untuk menembusi paras rintangan $7,404. Berjaya berbuat demikian akan mengesahkan potensi kenaikan dan membuka laluan ke $7,427. Mengekalkan kawalan di atas $7,451 pula akan terus mengukuhkan kedudukan pembeli. Dari sudut penurunan, pembeli perlu mempertahankan kawasan $7,381. Penembusan di bawah paras tersebut berkemungkinan menolak indeks kembali ke $7,355 dan membuka jalan ke $7,339.