*см. также: Торговые индикаторы InstaTrade по NASDAQ100 (NDX)

В первые часы американской сессии понедельника, 26 октября 2026 года, фьючерсы на NASDAQ100 (NDX в торговом терминале) торгуются в районе 29100.0 пунктов, пытаясь стабилизироваться после недели распродажи, которая увела индекс от рекордных максимумов начала октября к минимумам середины сентября. Рынок замер в ожидании двух ключевых событий: заседания FOMC в среду и отчётности Alphabet, Microsoft и Amazon, которые вместе определят, получит ли технологический сектор передышку или коррекция углубится.

Что происходит на рынке

NASDAQ100 завершил прошлую неделю на отметке 28957.53 пункта, потеряв около 0,8% за пять сессий. С начала октября индекс отступил от исторических максимумов более чем на 4%, поскольку опасения по поводу окупаемости колоссальных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта усилились.

Опасения вокруг ИИ-инвестиций остаются главным фактором давления. Дебаты о том, оправдают ли себя многомиллиардные капитальные затраты технологических гигантов, не утихают. Meta Platforms на прошлой неделе объявила о планах увеличить капитальные расходы, что вновь разбудило страхи о долговом финансировании расширения ИИ-инфраструктуры. Индекс полупроводников Филадельфии в четверг рухнул на 6,72% — худший результат с июня, а CoreWeave потеряла более 10%, обновив минимум с мая 2025 года.

Нефть и геополитика создают смешанный фон. Ослабление немедленной угрозы удара США по Ирану после заявления Трампа об отсутствии атак в воскресенье привело к откату нефтяных цен, что поддержало аппетит к риску в начале недели. Однако напряжённость вокруг Ормузского пролива сохраняется, а высокие цены на энергоносители продолжают давить на инфляционные ожидания.

Доходность облигаций остаётся ключевой переменной. Доходность 10-летних Treasuries удерживается вблизи 4,97–5,00% после резкого падения в четверг, вызванного бегством в качество на фоне распродажи технологических акций. Снижение доходности теоретически поддерживает оценки акций роста, но текущее движение обусловлено страхом, а не надеждой на смягчение ФРС.

Краткий технический анализ

Сводный теханализ компании Instaforex (на дневном графике) показывает сигнал «Сильная продажа»: 20 из 23 технических индикаторов остаются на стороне продавцов.

Краткосрочная картина также остаётся медвежьей, но сигналы перепроданности на часовых таймфреймах создают риск технического отскока. К тому же, на дневном графике цена вплотную приблизилась к одному из ключевых среднесрочных уровней поддержки 28850.0 (ЕМА144 и нижняя граница восходящего канала), вблизи которого можно ожидать повторный отскок при благоприятных для индекса фундаментальных событиях.

• RSI (14) на дневном графике находится в районе 38, приближаясь к зоне перепроданности, но ещё не достигнув её. Это указывает на сохраняющееся давление продавцов, но также на возможность истощения нисходящего импульса в ближайшие сессии.
• OsMA подтверждает доминирование медвежьего тренда. Гистограмма не показывает признаков разворота, что оставляет пространство для дальнейшего снижения.
• Stochastic (9,6) указывает на зону перепроданности.

EMA 50, 144 и 200:

• H1 EMA200 = 29560.0: цена значительно ниже, что подтверждает краткосрочный медвежий контроль.
• H4 EMA200 = 29900.0: ключевое сопротивление. Для смены краткосрочного тренда необходим пробой выше этого уровня.
• D1 EMA50 = 29780.0, EMA144 = 28850.0, EMA200 = 28180.0: цена торгуется между 50- и 144-дневными средними, что указывает на потерю среднесрочного бычьего импульса. Пробой ниже 28850.0 откроет путь к 28180.0.
• W1 EMA50 = 27650.0: долгосрочная поддержка, которая пока остаётся далеко внизу.

*подробнее см. в NASDAQ100 (NDX): сценарии динамики на 26.10.2026

Ключевые события для наблюдения

Вторник, 27 октября — индекс потребительской уверенности США. Хотя это второстепенный индикатор, слабые данные могут усилить опасения замедления экономики и оказать дополнительное давление на технологический сектор.

Среда, 28 октября, 18:00 GMT — заседание FOMC. Рынок почти уверен в сохранении ставки, но всё внимание будет приковано к заявлению и пресс-конференции Кевина Уорша. Любой ястребиный сигнал о декабрьском повышении усилит давление на NASDAQ100. Если тон окажется мягче ожиданий, индекс получит шанс на отскок.

Среда, 28 октября, после закрытия рынка — отчётность Alphabet и Microsoft. Deutsche Bank называет эти результаты «необычайно важной проверкой недавних опасений по поводу сектора ИИ». Инвесторы будут следить не только за выручкой, но и за планами капитальных расходов. Сильные результаты и позитивные прогнозы могут вернуть аппетит к риску; разочарование — усилить распродажу.

Четверг, 29 октября, 12:30 GMT — предварительные данные по ВВП США за третий квартал и индекс PCE. Консенсус-прогноз: рост ВВП на 3,2%, базовый PCE — 2,4% в квартальном выражении и 3,1% в годовом. Сильные данные подтвердят устойчивость экономики и укрепят ожидания декабрьского повышения ФРС, что окажет давление на акции роста.

Четверг, 29 октября, после закрытия рынка — отчётность Amazon и Intel. Результаты Amazon дадут представление о состоянии потребительского спроса и облачного бизнеса, Intel — о конкурентной динамике в полупроводниковом секторе.

Заключение и рекомендации

NASDAQ100 остаётся в уязвимом положении, зажатый между перепроданностью и структурными опасениями вокруг ИИ. Ключевой уровень для быков — 29560.0 (ЕМА200 на Н1), для медведей — 28850.0 (ЕМА144 на D1) и критическая зона 28180.0 (ЕМА200 на D1).

Для краткосрочных трейдеров:

• Вход в короткие позиции рассматривается при устойчивом пробое 28850.0 с целями 28750.0–28200.0 и стоп-лоссом выше 29310.0.
• Вход в длинные позиции возможен при устойчивом пробое 29310.0 с целями 29560.0–29780.0, однако сопротивление в этом диапазоне может потребовать дополнительного импульса для пробоя.
• Внимательно следить за заседанием FOMC (28 октября) и отчётностью Alphabet и Microsoft (28 октября) — это ключевые триггеры для движения.

Для среднесрочных инвесторов:

Потенциальная коррекция к зоне 28180.0–28400.0 может быть использована для аккуратного наращивания длинных позиций при сохранении конструктивного взгляда на долгосрочные перспективы технологического сектора, однако неопределённость вокруг окупаемости ИИ-инвестиций требует повышенной осторожности.

Управление рисками:

• Учитывать повышенную волатильность в период заседания FOMC и сезона отчётности.
• Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.
• Следить за динамикой доходности облигаций, нефтяных цен и комментариями технологических компаний о капитальных расходах.

*обзор подготовлен на основе открытых источников и сообщений СМИ и представляет собой анализ динамики цены, зависящей от множества факторов, поэтому управление рисками и контроль позиций имеют особое значение

**см. также наши сегодняшние обзоры:

Доллар (USDX): техническая передышка, но не разворот

GBP/USD: бюджетный день и заседание Банка Англии

NG (природный газ): тёплая погода и рекордный медвежий настрой