veja também: Indicadores de negociação da InstaTrade para o NASDAQ100 (NDX)

No início das negociações nos EUA nesta segunda-feira, 26 de outubro de 2026, os contratos futuros do NASDAQ 100 (NDX) estão sendo negociados em torno de 29.100 pontos e tentam se estabilizar após uma semana de vendas que levou o índice das máximas recordes de outubro de volta aos níveis mínimos de meados de setembro.

O mercado aguarda dois eventos importantes: a reunião do FOMC na quarta-feira e a divulgação dos resultados da Alphabet, da Microsoft e da Amazon. Esses acontecimentos determinarão se o setor de tecnologia terá algum alívio ou se a correção se aprofundará.

Situação do mercado

O NDX encerrou a semana passada em 28.957,53 pontos, com queda de cerca de 0,8% ao longo de cinco pregões. Desde o início de outubro, o índice recuou mais de 4% em relação às máximas históricas, em meio ao aumento das preocupações com os retornos dos investimentos maciços em infraestrutura de IA.

As preocupações com os investimentos em IA continuam sendo a principal fonte de pressão. O debate persiste em torno da possibilidade de os investimentos de capital, na casa dos bilhões de dólares, das gigantes de tecnologia gerarem os retornos esperados. Na semana passada, a Meta anunciou planos de ampliar seus investimentos de capital, reacendendo os temores de uma expansão da IA financiada por dívida. O índice de semicondutores da Filadélfia despencou 6,72% na quinta-feira, registrando seu pior pregão desde junho, enquanto a CoreWeave perdeu mais de 10%, atingindo seu menor nível desde maio de 2025.

O petróleo e a geopolítica compõem um cenário misto. O arrefecimento da ameaça imediata de ataques dos EUA contra o Irã, após Trump afirmar que não havia planos de realizar ataques no domingo, pressionou os preços do petróleo para baixo e favoreceu o apetite por risco no início da semana. No entanto, as tensões no Estreito de Ormuz persistem, e os preços elevados da energia mantêm as pressões inflacionárias em níveis elevados.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano continuam sendo uma variável importante. O rendimento dos títulos de 10 anos permanece próximo de 4,97% a 5,00%, após uma forte queda na quinta-feira, provocada pela aversão ao risco no setor de tecnologia. Em tese, rendimentos menores favorecem as avaliações das empresas de crescimento, mas esse movimento refletiu o temor dos investidores, e não a expectativa de flexibilização da política monetária pelo Fed.

Breve análise técnica

Os indicadores técnicos diários agregados da InstaTrade apontam para uma "forte tendência de venda": 20 dos 23 indicadores favorecem posições vendidas. O cenário de curto prazo também é baixista, embora os sinais de sobrevenda no gráfico horário aumentem o risco de um repique técnico. No gráfico diário, o preço se aproximou de um importante suporte de médio prazo em 28.850 pontos (EMA 144 e limite inferior de um canal de alta), onde poderá ocorrer uma recuperação caso os fundamentos melhorem.

- O RSI (14) no gráfico diário (D1) está próximo de 38, aproximando-se da região de sobrevenda, mas ainda sem atingi-la. Isso indica pressão vendedora persistente, embora haja a possibilidade de exaustão desse movimento no curto prazo.

- O OsMA confirma a tendência de baixa; o histograma ainda não mostra nenhuma reversão.

- O indicador estocástico (9,6) encontra-se na zona de sobrevenda.

EMA 50, 144, e 200:

- EMA 200 no H1 = 29.560: o preço está bem abaixo dessa média, confirmando o domínio dos vendedores no curto prazo.

- EMA 200 no H4 = 29.900: resistência-chave. Seria necessário um rompimento acima desse nível para reverter a tendência de curto prazo.

- EMA 50 no D1 = 29.780; EMA 144 = 28.850; EMA 200 = 28.180: o preço está sendo negociado entre as EMAs de 50 e 144 dias, indicando perda de força do movimento de alta de médio prazo. Um rompimento abaixo de 28.850 abriria caminho para 28.180.

- EMA 50 no W1 = 27.650: o principal suporte de longo prazo permanece bem abaixo do preço atual.

Principais eventos a acompanhar

Terça-feira, 27 de outubro — Índice de Confiança do Consumidor dos EUA. Um resultado fraco pode reforçar as preocupações com o crescimento econômico e pressionar o setor de tecnologia.

Quarta-feira, 28 de outubro, às 18:00 GMT — Reunião do FOMC. O mercado espera, em grande parte, a manutenção das taxas de juros, mas o foco estará no comunicado e na coletiva de imprensa de Kevin Warsh. Qualquer sinal de uma postura mais hawkish em relação a aumentos dos juros em dezembro aumentará a pressão sobre o NASDAQ 100; um tom mais dovish dará ao índice uma oportunidade de recuperação.

Quarta-feira, 28 de outubro, após o fechamento do mercado — Resultados da Alphabet e da Microsoft. O Deutsche Bank considera essas divulgações um teste decisivo para as preocupações recentes relacionadas à IA. Os investidores acompanharão a receita e os planos de gastos de capital (CapEx). Resultados sólidos e projeções otimistas poderão restaurar o apetite por risco; uma decepção poderá aprofundar a onda de vendas.

Quinta-feira, 29 de outubro, às 12:30 GMT — PIB preliminar dos EUA do terceiro trimestre e índice de preços PCE. Consenso do mercado: crescimento do PIB de 3,2% e PCE subjacente de 3,1% em termos anuais. Resultados fortes reforçariam as expectativas de aumento dos juros em dezembro e pressionariam as ações de empresas de crescimento.

Quinta-feira, 29 de outubro, após o fechamento do mercado — Resultados da Amazon e da Intel. A Amazon dará indicações sobre a demanda dos consumidores e o desempenho do negócio de computação em nuvem, enquanto a Intel oferecerá informações sobre a competitividade do setor de semicondutores.

Conclusão e recomendações

O NASDAQ100 está vulnerável, preso entre condições de sobrevenda e preocupações estruturais relacionadas à IA. Níveis-chave: otimistas em 29.560 (EMA 200 no 1H), pessimistas em 28.850 (EMA 144 no D1) e zona crítica em 28.180 (EMA 200 no D1).

Para os investidores de curto prazo:

- Considere posições vendidas após um rompimento sustentado abaixo de 28.850 pontos, com alvos entre 28.750 e 28.200 pontos e stop-loss acima de 29.310 pontos.

- Considere posições compradas após um rompimento sustentado acima de 29.310 pontos, com alvos entre 29.560 e 29.780 pontos, embora a resistência nessa faixa possa exigir um impulso adicional.

- Acompanhe de perto a reunião do FOMC, em 28 de outubro, e os resultados da Alphabet e da Microsoft, também em 28 de outubro. Esses são os principais catalisadores para o mercado.

Para investidores de médio prazo:

- Uma retração para a faixa de 28.180–28.400 poderia ser aproveitada para aumentar cautelosamente a exposição em posições compradas, mantendo uma visão otimista de longo prazo em relação ao setor de tecnologia; no entanto, a incerteza em torno dos retornos da IA exige prudência.

Gestão de riscos:

- A expectativa é de uma volatilidade elevada em torno da reunião do FOMC e da temporada de divulgação de resultados.

- Utilize stop-losses rigorosos, especialmente em operações de rompimento.

- Fique atento aos rendimentos dos títulos, aos preços do petróleo e aos comentários das empresas de tecnologia sobre os gastos com investimentos.

Esta análise baseia-se em fontes abertas e notícias da imprensa e reflete uma avaliação da dinâmica dos preços, sujeita à influência de diversos fatores. A gestão de riscos e o controle das posições são essenciais.

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