อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม
02.09.2026 11:07 AMBitcoin และ Ethereum เคยพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ตอนนี้เห็นได้ชัดว่ากำลังเริ่มอ่อนแรงลง การตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในการเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตร ทำให้ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีปรับตัวขึ้นแรง แต่เรายังตั้งคำถามอยู่ว่ากระแสนี้จะยืนได้นานแค่ไหน เพราะมันอาศัยเพียงปัจจัยสนับสนุนตัวเดียว โดยแก่นแท้แล้ว นี่คือ “หงส์ดำ” ที่โผล่มาแบบไม่คาดคิด แม้คริปโตทั้งสองตัวจะเติบโตแรง แต่เราไม่เชื่อว่าแนวโน้มขาลงได้สิ้นสุดลงแล้ว พื้นฐานของตลาดคริปโตยังคงอ่อนแอ แนวโน้มขาลงของทั้ง Ethereum และ Bitcoin ยังไม่ได้ถูกทำลาย เรายังไม่เห็นปัจจัยรองรับสำหรับการเติบโตระยะยาว แม้มุมมองต่ออนาคตของตลาดคริปโตโดยรวมจะดูสดใสขึ้นมาก แต่เราขอเตือนเทรดเดอร์ว่า สิ่งที่เห็นอยู่อาจเป็นเพียงการปั่นราคา (pump) หรือการทำราคาก็ได้
ขณะเดียวกัน Caitlin Long ซีอีโอของ Custodia Bank อธิบายว่ารอบการปรับขึ้นล่าสุดของตลาดคริปโตมีที่มาจากการตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในการเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว ซึ่งโดยสาระแล้วคือความพยายามจะควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน (yield curve) ของตราสารหนี้ ผู้เชี่ยวชาญจำนวนมากออกมาแสดงความเห็นแล้วว่าการควบคุม yield curve เป็นแนวคิดที่ไม่ดีนัก และมีแนวโน้มสูงว่าจะไม่ได้ผลตามที่คาดหวัง อย่างไรก็ตาม มาตรการลักษณะนี้จากกระทรวงการคลังได้เพิ่มความต้องการรับความเสี่ยงของนักลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ ถึงกระนั้น Long มองว่าปัจจัยพื้นฐานและภาพทางเทคนิคยังบ่งชี้ว่ารอบวัฏจักร 4 ปีของตลาดยังดำเนินอยู่ นั่นหมายความว่าเฟส “ขาลง” ยังไม่จบ
น่าสังเกตว่า Long หลีกเลี่ยงการให้คำทำนายเกี่ยวกับ Bitcoin ซึ่งในมุมมองของเรา สะท้อนถึงความมีวุฒิภาวะและความไม่ลำเอียงของเธออย่างมาก ผู้เชี่ยวชาญจำนวนไม่น้อย พอราคา Bitcoin ดีดขึ้นก็รีบออกมาคาดการณ์ว่าจะทำสถิติใหม่ในอนาคตอันใกล้ ท่าทีแบบนี้ยิ่งทำให้เทรดเดอร์และนักลงทุนถอยห่างจากตัวพวกเขาและจากการคาดการณ์เหล่านั้น ตามมุมมองของผู้เชี่ยวชาญกลุ่มนี้ Bitcoin จะเติบโตขึ้นไปเรื่อย ๆ แบบไร้ขีดจำกัด ซึ่งโดยตัวมันเองก็ฟังดูไม่น่าเชื่อถือเท่าไร ในมุมมองของเรา นโยบายการเงินแบบตึงตัวของ Fed กระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่กลุ่ม AI และความนิยมในคริปโตที่ลดลงอันเป็นผลมาจากการเติบโตของภาค AI จะเป็นตัวขัดขวางไม่ให้ Bitcoin ทำจุดสูงสุดใหม่ (ATH – All-Time High) ภายในปีนี้ เราก็ยังไม่เห็นสัญญาณทางเทคนิคที่บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงสิ้นสุดแล้ว ในทางกลับกัน กราฟรายสัปดาห์กลับแสดงชัดว่าเทรนด์ “ขาลง” ยังคงอยู่ครบถ้วน
Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาลงต่อไป แม้จะดีดแรงในสัปดาห์ก่อน เรายังคงมุมมองเดิมว่าราคามีโอกาสลงต่อ โดยมีเป้าหมายที่ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% จากแนวโน้มขาขึ้นรอบสามปี) แม้ระดับนี้จะถูกทดสอบไปแล้วก็ตาม แต่เรายังไม่เชื่อว่าแนวโน้มขาลงจบลงแล้ว การดีดตัวรอบนี้ของคริปโตอันดับหนึ่งดูแทบไม่เหมือนแค่การย่อพักตัวด้วยซ้ำ แต่ก็ยังไม่ใช่เหตุผลที่น่าเชื่อถือสำหรับการเปิดสถานะ Long การเคลื่อนไหวรอบนี้ดูคล้ายภาวะ pump มากที่สุด สภาพคล่องอาจถูกดึงออกจากบริเวณยอดที่ 82,850 ดอลลาร์ ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับลงของคริปโตตัวนำตลาด และยืนยันการเปลี่ยนผ่านไปสู่ภาวะไซด์เวย์ได้ บนกราฟ 4 ชั่วโมง เราคาดหวังรอบการปรับลงใหม่จาก FVG ฝั่ง “หมี” ตัวล่าสุด
บนกราฟรายวัน ภาพทางเทคนิคเปลี่ยนไปอย่างสิ้นเชิงภายในเวลาเพียงไม่กี่วัน ตอนนี้ Ethereum อาจเริ่มแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่ได้ อย่างไรก็ตาม ในช่วงนี้เทรดเดอร์ยังอิงการตัดสินใจได้จากกราฟรายสัปดาห์เป็นหลัก ซึ่ง Ethereum อาจมีเป้าหมายที่ระดับ 4,800 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นกรอบบนของช่องไซด์เวย์ระยะยาว 5 ปี บนกราฟรายวัน FVG ฝั่ง “หมี” ที่ใกล้ที่สุดถูกทดสอบแล้ว แต่ FVG เส้นนี้เป็นของแนวโน้มก่อนหน้า หากมันจะกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาของตลาด ก็น่าจะมีลักษณะเป็นเพียงการย่อปรับฐานเท่านั้น เราให้ความสำคัญกับการดึงสภาพคล่องจากยอดวันที่ 17 เมษายน และการดึงสภาพคล่องบนกราฟ 4 ชั่วโมงด้วย Bitcoin เองก็มีการดึงสภาพคล่องบนกราฟ 4 ชั่วโมงเช่นกัน ดังนั้นอย่างน้อยสุด ขณะนี้กำลังเริ่มสะสมเงื่อนไขของการย่อปรับฐาน แต่ในกราฟ 4 ชั่วโมงของ Ethereum เรายังเห็นการแกว่งในกรอบแคบ (flat) และ Bitcoin ก็ยังไม่แสดงอาการรีบเข้าสู่รอบปรับตัวลง
CHOCH คือ change of character / การเปลี่ยนลักษณะโครงสร้างแนวโน้มหรือการเบรกโครงสร้างเทรนด์ Liquidity หมายถึง Stop Loss ของเทรดเดอร์ที่ market maker ใช้ในการสร้างสถานะของตนเอง FVG คือ Fair Value Gap (บริเวณช่องว่างของราคา หรือพื้นที่ที่ราคามีความไม่สมดุล) ราคามักวิ่งผ่านบริเวณนี้อย่างรวดเร็ว สะท้อนถึงการขาดหายไปของฝั่งใดฝั่งหนึ่งในตลาด ต่อมาราคามักจะย้อนกลับมาที่โซนดังกล่าวและมีปฏิกิริยา IFVG คือ Inverted Fair Value Gap หลังจากราคาย้อนกลับมาที่โซนนี้แล้ว ราคาไม่หยุดหรือกลับตัว แต่ทะลุผ่านไปแบบมีแรง จากนั้นจึงย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง
OB หมายถึง Order Block คือแท่งเทียนที่ market maker เปิดสถานะเพื่อเก็บเกี่ยวสภาพคล่อง จากนั้นจึงสร้างสถานะในทิศทางตรงกันข้าม
