ตลาดหุ้นเอเชียร่วงลงในวันนี้ โดยดัชนี MSCI Asia‑Pacific ลดลงราว 1.1% ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ดิ่งลงมากกว่า 3% ขณะที่หุ้น Samsung Electronics และ SK Hynix ต่างปรับตัวลดลงกว่า 4% ตลาดหุ้นไต้หวันร่วงลง 3.6% ดัชนี CSI 300 ของจีนอ่อนตัวลง 0.1% และตลาดหุ้นญี่ปุ่นปิดทำการเนื่องในวันหยุด ทั้งนี้ ฟิวเจอร์สสหรัฐฯ และยุโรปก็ปรับตัวลงเช่นกัน

แรงกดดันมีต้นตอมาจากสหรัฐฯ ดัชนี Philadelphia Semiconductor Index ร่วงต่อเนื่องเป็นวันที่สาม ลดลงไปราว 12% ตลอดช่วงดังกล่าว ขณะที่ Nasdaq 100 ร่วงลงมากกว่า 10% จากจุดสูงสุดและเข้าสู่ภาวะปรับฐานเชิงเทคนิค ส่งผลให้นักลงทุนเริ่มลดน้ำหนักในพอร์ตการลงทุนที่กระจุกตัวในหุ้น AI สูง โดยเกาหลีใต้ — ซึ่งมีการเปิดรับต่อกลุ่มหุ้นเซมิคอนดักเตอร์มาก — รับผลกระทบต่อราคาหุ้นก่อนเป็นลำดับต้น ๆ

ปัจจัยด้านข้อมูลมีอยู่มากในช่วงนี้ ชาวอเมริกันจะออกไปใช้สิทธิเลือกตั้งในวันนี้ ตามมาด้วยการประกาศข้อมูล JOLTS เดือนกันยายน ซึ่งคาดว่าจะปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย วันพฤหัสบดีจะมีตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ซึ่งคาดว่าจะยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี และวันศุกร์จะมีการรายงานตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรรายเดือน นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าในเดือนตุลาคมจะมีการจ้างงานเพิ่มราว 65,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.2% โดยในเดือนกันยายนมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 29,000 ตำแหน่ง

ในส่วนของสถานการณ์ตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันดิบ Brent ดีดตัวขึ้น 1.7% มาที่ 106.53 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากร่วงลงเกือบ 8% เมื่อวันจันทร์ ประธานาธิบดีอิหร่านระบุว่าผู้นำสูงสุดได้ขยายอำนาจของรัฐบาลในการเจรจา และ Trump ส่งสัญญาว่ามีความคืบหน้าทางการทูต อย่างไรก็ดี ปฏิบัติการทางทหารยังคงดำเนินต่อเนื่องเข้าสู่เดือนที่เก้า ทำให้ตลาดยังอยู่ในภาวะตึงเครียดและราคาอ่อนไหวต่อข่าวด้านน้ำมัน

แรงขายในตลาดน้ำมันช่วยให้ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้น ทองคำปรับขึ้น 1.9% ในวันจันทร์ ซึ่งเป็นการปรับขึ้นรายวันที่มากที่สุดในรอบสองเดือน และขณะนี้ซื้อขายใกล้ระดับ 3,950 ดอลลาร์/ออนซ์ ราคาทองคำปรับลดลงไปราว 6.8% ในเดือนตุลาคม และหลุดระดับ 4,000 ดอลลาร์ลงมาแล้ว ขณะที่ราคาเงินอยู่ราว 50.23 ดอลลาร์/ออนซ์

ผมคาดว่าภาพรวมทั้งสัปดาห์จะยังคงมีความเปราะบาง หุ้นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์และเซมิคอนดักเตอร์น่าจะยังถูกกดดันต่อไป จนกว่าตลาดจะเห็นหลักฐานชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนใน AI ดังนั้นควรคาดหมายถึงความผันผวนที่สูงขึ้นในตลาดเอเชียและกลุ่มเทคโนโลยีในช่วงวันข้างหน้า

ในด้านปัจจัยทางเทคนิคของ S&P 500 เป้าหมายเร่งด่วนของฝั่งซื้อคือการผ่านระดับแนวต้านที่ 7,544 ให้ได้ ซึ่งจะเป็นสัญญาณเชิงบวก เปิดโอกาสให้ดัชนีขยับขึ้นไปทดสอบบริเวณ 7,574 ได้ต่อไป ในทำนองเดียวกัน ระดับ 7,607 ก็มีความสำคัญกับฝั่งกระทิงอย่างมาก การยืนเหนือระดับนี้ได้จะช่วยหนุนความได้เปรียบของฝั่งซื้อ

ในกรณีที่ดัชนีปรับตัวลงจากภาวะรับความเสี่ยงที่ลดลง ฝั่งซื้อจำเป็นต้องเข้ามาพยุงราคาบริเวณ 7,518 การหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าวมีแนวโน้มจะกดดันให้ดัชนีย่อตัวกลับไปแถว 7,495 และเปิดทางให้ลงต่อสู่โซน 7,474