هيمن الدولار الأمريكي على تداولات الجلسة الصباحية. ومع عدم صدور بيانات جديدة من منطقة اليورو، لم تجد العملة الأوروبية الموحدة محفزات حقيقية تجذب طلبات الشراء، فاستمر زوج EUR/USD في الانزلاق هبوطًا، بينما حاول الجنيه الإسترليني تعويض جزء من خسائره أمام الدولار، لكنه افتقر إلى الزخم الكافي للاستمرار في الحركة الصاعدة. يحاول المشترون إيقاف موجة التراجع الأخيرة في السوق، إلا أن هذه المحاولات تبدو في الوقت الحالي أقرب إلى اختبار لقوة السوق منها إلى انعكاس حقيقي في الاتجاه. ويظل الطلب على الدولار قويًا، وهو ما يواصل تحديد النبرة المسيطرة على تحركات الزوجين.

لم تصدر أي بيانات مهمة من منطقة اليورو، وعندما لا تكون هناك بيانات جديدة، لا يجد المشاركون في السوق ما يواجهون به معنويات السوق السائدة. تتحرك الأموال نحو المكان الذي تبدو فيه الصورة أوضح، أي نحو الدولار الأمريكي. التقويم الاقتصادي في المملكة المتحدة خالٍ هو الآخر. وقد قدمت تصريحات السياسيين البريطانيين في الصباح بعض الدعم للجنيه الإسترليني، لكنها لم تغيّر توازن قوى السوق.

لا يُتوقع صدور بيانات اقتصادية أمريكية مهمة في النصف الثاني من اليوم أيضًا. وكما نذكر، كانت الأرقام الأمريكية الأخيرة قوية، لذلك يحتفظ الدولار ببعض الدعم حتى في غياب بيانات جديدة. في المقابل، لا يملك الجنيه فرصة للتحرك بشكل مستقل في ظل غياب إصدارات اقتصادية. وبعبارة بسيطة، يظل الدولار في موقع قوة، بينما يضطر كل من اليورو والجنيه إلى التفاعل معه بدلاً من التفاعل مع أخباره المحلية.

بدلاً من البيانات الاقتصادية، سنستمع اليوم إلى تصريحات من مسؤولي Federal Reserve. في النصف الثاني من اليوم، من المقرر أن يتحدث أعضاء FOMC ميشيل باومان وليزا كوك، وكذلك توماس باركين. تُعد FOMC هي اللجنة التابعة لـFederal Reserve والمسؤولة عن تحديد مستوى أسعار الفائدة، ولذلك يراقب السوق تصريحاتها بدقة تكاد تضاهي مراقبته للبيانات الاقتصادية الرسمية. عادةً ما يتناول هؤلاء المتحدثون تقييمهم للتضخم، بما في ذلك ارتفاع أسعار الخدمات، ومدى تشدد أو ضيق أوضاع سوق العمل، ومستوى إنفاق المستهلكين، وما يعنيه كل ذلك لقرارات أسعار الفائدة المستقبلية. وغالبًا ما يتطرقون أيضًا إلى ارتفاع عوائد السندات، إذ إنها تؤثر في تكاليف الاقتراض للشركات والمستهلكين. تم بالفعل رفع سعر الفائدة هذا الشهر، ولا تزال لهجة اللجنة تميل إلى التشدد (hawkish)، ما يعني أن المسؤولين يواصلون الإشارة إلى احتمال الحاجة إلى مزيد من التشديد. إذا أكدت خطابات اليوم هذا الموقف، فسيتعزز اقتناع المتداولين بأن مزيدًا من الزيادات في الفائدة قادم، وهو ما يمنح الدولار دعمًا إضافيًا.

أرى أن حدوث تغير حاد في الخطاب أمر غير مرجح. لذلك، فمن المرجح أن يظل كل من الجنيه، الذي حاول التعافي صباحًا، واليورو، الذي يملك قدرة محدودة على الارتداد، تحت ضغط الدولار. ولا يكون عنصر المفاجأة واردًا إلا إذا خفف أحد هؤلاء المسؤولين الثلاثة لهجته بشكل ملحوظ، وعندها قد يحصل المشترون على فرصة.

الزخم

للتذكير، أبحث هنا عن استمرار الحركة بعد اختراق السعر لمستوى معين.

بالنسبة لليورو، فإن مستوى الاختراق الصعودي يقع عند 1.1386. إذا تحرك السعر فوق هذا المستوى وتمكن من التماسك هناك، فقد يتحرك الزوج باتجاه 1.1410 ثم 1.1433. يتطلب هذا السيناريو محفزًا قويًا، ولا يوجد اليوم سوى احتمال خطاب مُتساهل (dovish) على غير المتوقع من أحد مسؤولي Fed، وهو ما أراه غير مرجح. وعلى الجانب الهابط، يظل مستوى 1.1362 هو المستوى المفتاحي، وكسر هذا المستوى يفتح الطريق نحو 1.1335 ثم 1.1312. أعتبر هذا السيناريو هو الرئيسي لأنه يتماشى مع حركة الصباح ومع نبرة Fed المتشددة. كما أحذر المتداولين المبتدئين من أن مستوى 1.1362 مهم أيضًا في سيناريو الانعكاس الذي سأتناوله أدناه. لذلك، فإن اختبار المستوى مرة واحدة لا يكفي لتحديد ما إذا كان الأمر يتعلق باختراق أم ارتداد.

بالنسبة للجنيه، فإن مستوى الاختراق الصعودي هو 1.3258، تليه أهداف عند 1.3284 و1.3313. تظهر محاولة التعافي الصباحية أن المشترين لم يستسلموا بعد، لكنهم بحاجة إلى محفز خارجي لمواصلة الحركة، وهو ما لا يوفره تقويم اليوم. وعلى الجانب الهابط، يُعتبر مستوى 1.3224 هو المستوى المفتاحي، وكسر هذا المستوى يفتح الطريق نحو 1.3182 و1.3137. أرى أن تطور هذا السيناريو أكثر ترجيحًا إذا ظل الطلب على الدولار قويًا، خاصة أن الجنيه لا يملك بيانات اقتصادية محلية توفر له دعمًا إضافيًا. ومع ذلك، إذا خفف مسؤولو Fed من لهجتهم، فقد نشهد حركة صعودية حادة انطلاقًا من 1.3258، وسيكون من الضروري التعامل معها بسرعة.

العودة إلى المتوسط

ننتقل الآن إلى استراتيجية الانعكاس. تستهدف هذه الاستراتيجية الحالات التي يخترق فيها السعر مستوى معينًا، لكنه يفتقر إلى الزخم الكافي للاستمرار، فينعكس عائدًا إلى الخلف. غالبًا ما يحدث ذلك عندما يتفاعل السوق في البداية مع تصريح أو بيان اقتصادي، ثم يتراجع بعد إعادة تقييم المعلومات.

بالنسبة لليورو، تقع الحدود العليا عند مستوى 1.1391 والحدود الدنيا عند مستوى 1.1362. المستوى العلوي لا يبتعد سوى خمس نقاط عن مستوى الاختراق 1.1386، وهذه تفصيلة مهمة للمبتدئين. إذا تحرك السعر فوق 1.1386 وثبت بقوة فوق 1.1391، فذلك يُعد اختراقًا، ولا ينبغي فتح صفقات بيع عندها. أمّا إذا دخل السعر هذه المنطقة، ولم يتمكن من التماسك أعلاها، وعاد سريعًا إلى ما دونها، فإن سيناريو الانعكاس يصبح مرجحًا، وسأنظر عندها في صفقات بيع باتجاه الحد السفلي. يكون لهذا السيناريو معنى إذا أدت تصريحات مسؤولي Fed إلى موجة قصيرة من عمليات شراء اليورو، ثم يدرك السوق لاحقًا أنه لا توجد إشارة جديدة فعلية. في مثل هذه الصفقة، سأضع أمر إيقاف الخسارة فوق أعلى نقطة تم الوصول إليها خلال الحركة، مع إضافة هامش بسيط.

يتطابق الحد السفلي عند 1.1362 مع مستوى الاختراق الهابط، لذا لا يمكن التمييز بين الاختراق والارتداد إلا من خلال مراقبة سلوك السعر بعد اختبار المستوى. إذا تحرك السعر دون هذا المستوى، وثبت هناك، واستمر بالتداول أدناه، فلن يكون الشراء مناسبًا؛ إذ يكون سيناريو الاختراق هو الساري. أما إذا هبط السعر لفترة وجيزة دون مستوى 1.1362، ثم عاد سريعًا إلى فوقه، ولم يتمكن من مواصلة الهبوط، فسأنظر في صفقة شراء بهدف 1.1386، مع وضع إيقاف الخسارة أسفل أدنى نقطة وصلت إليها الحركة تحت هذا المستوى. وبالنظر إلى ظروف السوق الحالية، لن أفكر في مثل هذه الصفقة الشرائية إلا إذا كانت إشارة الدخول واضحة بشكل خاص.

بالنسبة للجنيه الإسترليني، يقع الحد العلوي عند 1.3289 والحد السفلي عند 1.3223. المستوى العلوي غير معتاد لأنه أعلى بـ 5 نقاط فقط من أول هدف في سيناريو الاختراق عند 1.3284، وأعلى بـ 31 نقطة من مستوى الاختراق نفسه عند 1.3258. هذا يعني أن السعر يحتاج أولاً إلى التحرك مسافة صعودية كبيرة نسبياً، ولا أتوقع حدوث مثل هذا التحرك اليوم. ومع ذلك، إذا حدث ذلك، فسيكون النطاق 1.3284–1.3289 منطقة طبيعية لجني الأرباح من قبل المشترين على الاختراق، ولمنفذي صفقات الانعكاس لمحاولة استعادة السيطرة. سأبحث عن مراكز بيع فقط بعد تحرك السعر أعلى 1.3289 ثم عودته أدناه، مع وضع أمر إيقاف الخسارة فوق القمة التي سُجّلت أثناء هذا التحرك.

أما الحد السفلي عند 1.3223 فهو في الواقع نقطة واحدة فقط أسفل مستوى الاختراق عند 1.3224، لذلك يحتاج المتداولون المبتدئون إلى توخي حذر خاص هنا. هذا القرب الشديد يعني أنه لا يمكن تحديد طبيعة الحركة من اختبار واحد فقط. إذا تحرك السعر دون 1.3223 واستقر هناك، فهذا يُعد اختراقاً هبوطياً، ولا يكون الشراء مناسباً في هذه الحالة. أما إذا تحرك لفترة وجيزة أسفل المنطقة ثم عاد سريعاً ليتداول فوق 1.3224، فإن سيناريو الانعكاس يكون قيد التفعيل، وسأفكر حينها في مركز شراء بهدف 1.3258، مع وضع إيقاف وقائي تحت أدنى نقطة تم تسجيلها أثناء الحركة أسفل المستوى.

قد يظهر الفرق بين هذين السيناريوهين خلال بضع دقائق فقط، لذلك من المنطقي تجنب اتخاذ قرار استناداً إلى رد الفعل الأولي عند هذه المنطقة. وبالنظر إلى قوة الدولار، يظل سيناريو الاختراق الهبوطي هو السيناريو الأساسي، في حين يُعد الدخول في صفقة شراء على أساس الانعكاس خياراً ثانوياً.