Hier, les indices actions américains ont terminé en ordre dispersé. Le S&P 500 a reculé de 0,28 %, tandis que le Nasdaq 100 a progressé de 0,20 %. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 1,29 %.

Les actions européennes devraient rebondir après que le pétrole a abandonné une hausse initiale déclenchée par de nouvelles frappes américaines sur l’Iran, tandis que les bons du Trésor américains se sont légèrement redressés. Les contrats à terme signalent une progression d’environ 1 % pour les places boursières européennes à l’ouverture, les contrats sur les indices américains sont passés de négatifs à environ +0,3 %, les indices asiatiques gagnent près de 0,3 %, tandis que le Brent a reculé d’environ 0,4 % pour repasser sous les 78 $/baril.

Les obligations ont rebondi après la forte correction de mercredi, alimentée par les paris selon lesquels la Fed pourrait resserrer davantage sa politique pour lutter contre l’inflation. Le rendement du Treasury américain à 10 ans a reculé de deux points de base, à 4,56 %. L’or et l’argent ont également progressé. Néanmoins, l’ensemble demeure préoccupant : la flambée du pétrole cette semaine, sur fond de regain de tensions au Moyen-Orient, a ravivé les craintes d’inflation et conduit les marchés monétaires à avancer la probabilité de la prochaine hausse de taux de la Fed de décembre à octobre. Cette pression s’ajoute à des valorisations boursières déjà tendues après le rallye lié à l’IA et n’a pas soutenu le dollar américain.

Vantage Global Prime a qualifié ce changement de sentiment de « deal of chaos », le pétrole, l’or et les actifs défensifs revenant soudainement sur le devant de la scène. Une description pertinente pour un marché qui doit, en même temps, intégrer le risque géopolitique et une révision rapide des anticipations de politique monétaire. Le risque qu’une rupture du cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran entraîne une nouvelle accélération des prix du pétrole maintient les anticipations d’inflation à un niveau élevé, ce qui pourrait, en retour, contraindre la Fed à resserrer davantage.

La probabilité d’une hausse de taux d’ici la fin de l’année est désormais jugée élevée non seulement pour la Fed, mais aussi pour la BCE, la Bank of England et la Bank of Japan, tandis que deux relèvements supplémentaires sont attendus en Nouvelle-Zélande. Il s’agit d’un durcissement inhabituellement synchronisé de la politique monétaire parmi plusieurs grandes banques centrales mondiales.

Pendant ce temps, la situation concernant le détroit d’Ormuz a continué de se détériorer. Les mouvements de navires se sont quasiment interrompus jeudi après deux jours consécutifs de frappes américaines sur l’Iran. Les données de suivi des navires montrent que la plupart des transits se sont effectués sur les routes nord approuvées par l’Iran, tandis que le corridor omanais soutenu par les États-Unis est resté en grande partie vide.

D’un point de vue technique, le graphique journalier montre que la tâche immédiate des acheteurs consiste à franchir le niveau de résistance de 7 518 $. Y parvenir confirmerait le potentiel haussier et ouvrirait la voie vers 7 544 $. Conserver le contrôle au-dessus de 7 574 $ renforcerait davantage la position des acheteurs. À la baisse, les acheteurs doivent défendre le niveau de 7 494 $. Une rupture en dessous de ce seuil ramènerait probablement l’indice vers 7 474 $ et ouvrirait la voie à 7 451 $.