Last Friday, equity indices closed higher. The S&P 500 rose by 0.47%, while the Nasdaq 100 jumped by 0.90%. The Dow Jones Industrial Average strengthened by 0.04%.

O mercado acionário ampliou seus ganhos à medida que a recuperação das ações de tecnologia dos EUA ganhou tração, aliviando a pressão após preocupações com gastos excessivos em inteligência artificial (IA). O MSCI All Country World Index, um dos indicadores mais abrangentes das ações globais, avançou 0,2%, atingindo um recorde histórico, enquanto as ações asiáticas subiram 1,1%, também para máximas históricas, apoiadas por empresas do setor de tecnologia, como a SoftBank Group Corp..

Em outros mercados, o yuan avançou para seu nível mais forte desde maio de 2023, após relatos de que a China teria solicitado aos bancos que limitassem suas posições em títulos do Tesouro dos EUA. O dólar recuou de forma acentuada, enquanto o ouro cedeu após dois dias de alta, com investidores realizando lucros em um ambiente ainda volátil, que busca uma direção mais clara após uma queda histórica. A prata também registrou perdas.

O avanço do mercado de ações sinaliza uma redução dos temores relacionados às disrupções causadas pela IA, preocupações que atingiram o auge nas últimas duas semanas, penalizando desenvolvedores de software e obscurecendo as perspectivas de grandes empresas de tecnologia que vêm investindo somas expressivas em inovações disruptivas.

Ao mesmo tempo, os traders se posicionam antes da divulgação de indicadores econômicos relevantes dos Estados Unidos, capazes de alterar as expectativas quanto ao trajeto das taxas de juros do Fed. Vale destacar que a volatilidade recente já eliminou parte do excesso de nervosismo, sobretudo no segmento de tecnologia exposto à IA, que apresenta avaliações elevadas. O posicionamento agora está mais claro, os prêmios de risco parecem mais racionais, e os mercados entram nessa nova fase a partir de uma base mais saudável. Dados robustos dos EUA podem abrir espaço para novas compras.

Os vetores negativos para o dólar continuam a se acumular, e o alerta da China para que seus bancos limitem a compra de Treasuries reforça a percepção de que os ativos dos EUA se tornaram menos atraentes do que no passado. No caso chinês, a valorização da moeda ocorreu em meio a um movimento mais amplo de diversificação para longe da dívida soberana norte-americana. Essas iniciativas podem acelerar a repatriação de capitais para ativos chineses, fornecendo um impulso estrutural ao yuan.

O iene japonês também se fortaleceu cerca de 0,4%, sendo negociado próximo de £155 por dólar, após a vitória decisiva da primeira-ministra Sanae Takaichi nas eleições realizadas no fim de semana. Já o Bitcoin recuou e voltou a ser negociado abaixo da marca de US$ 70.000.

Quanto às perspectivas técnicas para o S&P 500, a tarefa imediata para os compradores hoje é superar o nível de resistência mais próximo, de US$ 6.961. Ultrapassar esse nível sinalizaria uma alta adicional e abriria caminho para US$ 6.975. Outra prioridade para os otimistas é garantir o controle acima de US$ 6.989, o que fortaleceria as posições dos compradores. No caso de um movimento de queda em meio ao declínio do apetite pelo risco, os compradores devem defender a faixa em torno de US$ 6.946. Uma quebra abaixo desse nível poderia rapidamente empurrar o instrumento de volta para US$ 6.930 e abrir caminho para US$ 6.914.