O par EUR/USD recuperou-se do desequilíbrio de alta 12 e reverteu a favor da moeda europeia, exatamente como eu havia alertado. Com isso, os traders receberam mais um sinal de alta, que lhes permitiu abrir posições de compras. Na quarta-feira, a situação tornou-se momentaneamente mais arriscada para os otimistas durante algumas horas, em reação aos 130.000 empregos criados nos EUA em janeiro. No entanto, mais tarde foi divulgado que o Departamento de Estatísticas dos EUA revisou para baixo em 1 milhão o número total de vagas criadas em 2025.

Segundo os dados atualizados, pouco mais de 200.000 empregos foram gerados ao longo de todo o ano, o que equivale a uma média mensal de cerca de 19.000 vagas. Como se pode observar, os pessimistas tiveram pouco tempo para comemorar.

Hoje, os touros tiveram uma excelente oportunidade para lançar uma nova ofensiva, já que a inflação nos EUA desacelerou para 2,4% em termos anuais, aumentando de forma significativa a probabilidade de um novo afrouxamento monetário por parte do Federal Reserve. Ainda assim, de forma surpreendente, esse relatório foi praticamente ignorado pelo mercado. Vale notar que a reação aos dados de emprego e desemprego divulgados na quarta-feira também foi relativamente contida.

A estrutura do gráfico continua a indicar domínio dos touros. A tendência de alta permanece intacta. Formou-se um sinal altista no desequilíbrio 11, seguido pouco depois por outro no desequilíbrio 12. Dessa forma, os traders podem continuar a manter posições longas. Observando com mais atenção, é possível identificar ainda um pequeno desequilíbrio de alta datado de 9 de fevereiro. Por ser relativamente menor, ele não foi marcado separadamente nos gráficos, mas existe e também pode oferecer suporte aos touros, com potencial para gerar reação já hoje.

Na sexta-feira, o pano de fundo noticioso colocou todas as cartas nas mãos dos touros. O motivo pelo qual essa oportunidade não foi aproveitada permanece em aberto. É verdade que o dado de inflação veio exatamente em linha com as expectativas do mercado, o que ajuda a explicar a reação limitada. Ainda assim, a desaceleração da inflação abre novas perspetivas dovish para o FOMC. Na minha avaliação, esse fator, por si só, já justifica nova fraqueza do dólar.

Os touros vêm tendo razões mais do que suficientes para uma nova ofensiva nos últimos seis a sete meses, e esses motivos continuam a acumular-se semana após semana. Entre eles estão a perspetiva dovish para a política monetária do FOMC, as políticas contínuas de Donald Trump (que permanecem inalteradas), as tensões entre EUA e China (atualmente apenas sob uma trégua temporária), os protestos públicos nos EUA associados ao movimento "No Kings", a fragilidade do mercado de trabalho, a paralisação do outono — que durou cerca de um mês e meio — e outra paralisação no início de fevereiro. Somam-se a isso ações militares dos EUA contra determinados países, processos criminais envolvendo Powell, a chamada "confusão da Groenlândia" e o agravamento das relações com o Canadá e a Coreia do Sul. Diante desse conjunto de fatores, um novo avanço do par parece inteiramente lógico.

Continuo sem acreditar em uma tendência baixista. O pano de fundo noticioso segue extremamente difícil de ser interpretado a favor do dólar, e não vejo razão para tentar fazê-lo. A linha azul no gráfico indica o nível de preço abaixo do qual a tendência de alta poderia ser considerada encerrada. Para atingi-lo, os ursos teriam de empurrar o par cerca de 460 pontos para baixo — algo que considero irrealista no contexto atual, tanto do ponto de vista noticioso quanto da estrutura gráfica, onde não se observa qualquer padrão de baixa.

Como alvo de alta mais próximo, eu havia destacado anteriormente o desequilíbrio de baixa em 1,1976–1,2092 no gráfico semanal, formado em junho de 2021. Esse padrão já foi totalmente preenchido. Acima dele, dois níveis merecem atenção: 1,2348 e 1,2564, ambos correspondentes a máximas no gráfico mensal.

Calendário econômico para os EUA e a União Europeia:

União Europeia – Variação na produção industrial (10:00 UTC).

Em 16 de fevereiro, o calendário econômico contém apenas uma entrada, que não é particularmente relevante. Além disso, o impacto das notícias sobre o sentimento do mercado na segunda-feira pode ser muito limitado.

Previsão e dicas para negociar o EUR/USD:

Na minha opinião, o par continua na fase de formação de uma tendência de alta. Embora o contexto de notícias continue a favorecer os otimistas, os pessimistas têm lançado ataques periódicos nos últimos meses. No entanto, não vejo razões realistas para o início de uma tendência de baixa.

A partir dos desequilíbrios 1, 2, 4, 5, 3, 8 e 9, os traders tiveram oportunidades de comprar o euro. Em cada caso, observamos um certo crescimento, e a tendência de alta permaneceu intacta. Na semana passada, um novo sinal de alta foi formado a partir do desequilíbrio 11, permitindo mais uma vez que os traders abrissem posições de compra com um alvo de 1,1976 — que foi alcançado. Esta semana, outro sinal de alta foi formado no desequilíbrio 12, dando aos traders uma nova oportunidade de comprar o par. Os alvos formais de alta são 1,2348 e 1,2564.