A expectativa é que o Banco do Japão, o Banco do Canadá e o Federal Reserve mantenham as taxas de juros inalteradas. Da mesma forma, é pouco provável que o Banco da Inglaterra e o Banco Central Europeu promovam mudanças nesta semana. As decisões dessas principais instituições terão impacto relevante nas perspectivas do mercado cambial.

Os bancos centrais estão monitorando de perto os efeitos da escalada no Oriente Médio, já que os acontecimentos no Estreito de Ormuz podem influenciar o rumo da política monetária no curto prazo. A tensão geopolítica, especialmente em torno de uma rota global crucial para o petróleo, já provocou forte volatilidade no mercado de energia, afetando diretamente as expectativas de inflação e, consequentemente, as decisões sobre juros. Investidores e analistas acompanham atentamente os comunicados das autoridades monetárias, buscando entender como o cenário geopolítico em evolução será incorporado às projeções econômicas.

Países importadores de energia enfrentam um impacto duplo: aumento do custo de vida para as famílias e possível desaceleração da produção industrial. Isso pressiona os governos a buscar formas de estabilizar suas economias. No entanto, um afrouxamento agressivo da política monetária, por meio de cortes de juros, pode distorcer os mercados e intensificar as pressões inflacionárias e os déficits fiscais, gerando riscos de longo prazo.

Em um contexto de inflação em alta — que, vale destacar, não tem sido tão intensa quanto muitos economistas temiam inicialmente —, o capital tende a migrar de ativos mais arriscados para ativos tradicionais de proteção. A continuidade da volatilidade nos mercados de energia, a pressão inflacionária e a desaceleração do crescimento devem ser as principais tendências, exigindo respostas equilibradas e oportunas dos participantes do mercado. Em última instância, a direção da política econômica dependerá da evolução do conflito entre Estados Unidos e Irã, que atualmente se encontra em uma pausa temporária.

Quadro técnico para o EUR/USD

Quanto ao cenário técnico atual do EUR/USD, os compradores devem agora focar em como superar o nível de 1,1740. Somente isso permitirá um teste de 1,1762. A partir daí, um movimento até 1,1791 seria possível, embora seja difícil alcançar esse nível sem o apoio de players institucionais. O alvo mais distante é a máxima em 1,1822.

Caso o par recue apenas até a região de 1,1715, espero uma atuação mais forte de grandes compradores. Se não houver suporte nesse nível, o mais prudente seria aguardar um novo teste da mínima em 1,1695 ou considerar a abertura de posições de compras a partir de 1,1670.

Quadro técnico para o GBP/USD

Quanto ao cenário técnico atual do GBP/USD, os compradores da libra precisam superar a resistência mais próxima em 1,3555. Somente isso permitirá mirar o nível de 1,3585, acima do qual um rompimento será bastante difícil. O alvo mais distante está na região de 1,3915.

Em caso de queda, os vendedores tentarão assumir o controle em 1,3515. Se forem bem-sucedidos, o rompimento desse intervalo representará um golpe significativo nas posições de compras e poderá levar o GBP/USD à mínima de 1,3480, com potencial de extensão até 1,3445.