Os índices de ações dos EUA fecharam em alta ontem. O S&P 500 subiu 0,46%, o Nasdaq 100 registrou alta de 0,45% e o Dow Jones Industrial Average subiu 0,56%.

Os futuros dos índices asiáticos também se fortaleceram durante uma sessão volátil. O índice MSCI Ásia-Pacífico chegou a subir 1,2% antes de devolver a maior parte dos ganhos até o fechamento. O Kospi da Coreia do Sul, frequentemente visto como um barômetro dos investimentos em IA, apresentou oscilações particularmente acentuadas: subiu 1,8%, depois caiu 1,9% e, por fim, fechou com uma alta modesta de 0,3%.

A principal manchete para a Ásia foi o iene, que se valorizou pelo segundo pregão consecutivo. O movimento brusco suscitou especulações sobre uma possível intervenção das autoridades. Vale notar que a apreciação começou na quarta-feira, após um membro do conselho do Banco do Japão sinalizar que um aumento de juros incomumente grande ou uma nova alta poderiam estar em pauta. Os swaps overnight agora precificam integralmente uma alta padrão de 25 pontos-base em setembro, enquanto a probabilidade de um movimento imediato de 50 pontos-base é considerada extremamente baixa. Lembre-se de que o governador Kazuo Ueda efetivamente sinalizou uma alta em setembro, enfatizando a necessidade de prestar maior atenção aos riscos de alta para os preços.

O petróleo interrompeu um rali de três dias, aliviando parte da pressão sobre os Treasuries dos EUA. O Brent caiu 1,3%, para US$ 94,35 por barril, após o presidente Donald Trump afirmar que os novos ataques ao Irã provavelmente serão de curta duração e reiterar que os EUA controlam o Estreito de Ormuz. O rendimento do Treasury de 10 anos recuou um ponto-base, para 4,77%, e o índice do dólar dos EUA caiu 0,2% pelo segundo pregão consecutivo. O ouro subiu 0,9%, para cerca de US$ 4.420 por onça.

Além do petróleo, os mercados de commodities também merecem atenção. Os futuros de gás natural na Europa subiram pelo quarto dia consecutivo, aproximando-se dos níveis mais altos desde o início de 2023 — um sinal particularmente preocupante, dado que os estoques europeus estão preenchidos em apenas cerca de 65% de sua capacidade antes do inverno. Os metais industriais também avançaram, com o cobre negociado em Londres a menos de US$ 300 por tonelada das máximas recentes.

Agora, todos os olhos estão voltados para o relatório de emprego dos EUA de sexta-feira, que fornecerá novas pistas sobre a economia e as perspectivas para a política monetária.

Quanto ao cenário técnico do S&P 500, a tarefa imediata dos compradores é superar o nível de resistência de US$ 7.679. Isso sinalizaria uma retomada do movimento de alta e abriria caminho para US$ 7.698. Manter o controle acima de US$ 7.718 fortaleceria ainda mais o cenário dos touros.

No lado negativo, os compradores precisam defender a região de US$ 7.656. Um rompimento abaixo desse nível provavelmente levaria o índice de volta a US$ 7.633 e abriria caminho para US$ 7.607.