El par de divisas EUR/USD continuó negociándose el lunes dentro de un rango extremadamente estrecho. El lunes hubo pocas noticias, y las que se publicaron no despertaron mayor interés entre los operadores. En otras palabras, el mercado está esperando informes y acontecimientos realmente resonantes relacionados con Trump, no cifras sobre la inflación o las ventas minoristas en Alemania.

Y hay que decir que esta semana habrá de ambos tipos. Trump decidió no firmar el acuerdo con Irán, ya que ahora no tiene cartas fuertes. El presidente de EE. UU. volvió a declarar que las instalaciones nucleares de Irán han sido completamente destruidas, y el acuerdo preveía la renuncia voluntaria de Irán a su programa nuclear. Si el programa ya no existe, entonces no hay nada de qué hablar. Desde nuestro punto de vista, el conflicto entre Irán e Israel no puede considerarse resuelto, pero por un tiempo las tensiones han disminuido, lo que no puede alegrar al dólar, que al menos en varias ocasiones se benefició de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.

Sin embargo, este «ligero repunte» no ayudó en absoluto a la moneda estadounidense. El mercado recordó rápidamente que el dólar estadounidense ya no es un «activo refugio». Más bien, está perdiendo activamente su estatus como «moneda de reserva mundial». Muchos bancos centrales están empezando a trasladar sus reservas en dólares a otras monedas. Por supuesto, este proceso tomará años y décadas, y no se espera un abandono total del dólar. Pero si en 2024 la participación del dólar en las reservas era de alrededor del 70%, ahora es del 68%, y para finales de año será del 65%, o incluso menos... Todo lo grande comienza por algo pequeño.

Por cierto, el propio Trump ya ha advertido al mundo que no piense en abandonar la moneda estadounidense como medio de pago y como herramienta de reservas. Quien se porte mal recibirá sanciones y aranceles. Sin embargo, ¿a quién se puede asustar hoy con aranceles y sanciones? En realidad, Trump no ha asustado a nadie con sus ultimátums. Habrá que negociar con él, por supuesto, pero en esencia, esas negociaciones no prometen nada bueno para el dólar.

Antes había esperanza de que las negociaciones comerciales llevaran a un acuerdo comercial, y por lo tanto, a la eliminación de aranceles y el fin de la Guerra Comercial Mundial. El 1 de julio está claro que todos los acuerdos comerciales contendrán los mismos aranceles a la importación, solo que en una forma más «suave». Por ejemplo, los últimos informes sobre el acuerdo con China indican aranceles del 55% a las importaciones chinas. Dígame, ¿cuál es entonces el sentido del acuerdo comercial y de castigar a China si los aranceles se mantienen y los pagan los estadounidenses?

Por eso, el dólar sigue sin tener razones para crecer. Trump sigue esperando aumentar las exportaciones y equilibrar la balanza comercial. El republicano desea reducir gastos y aumentar ingresos, pero todo esto afecta a la vida de los propios estadounidenses, no de los europeos o chinos.

La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación al 1 de julio es de 73 puntos y se considera «media». Esperamos un movimiento del par entre los niveles 1,1671 y 1,1817 el martes. El canal superior de regresión lineal está dirigido hacia arriba, lo que sigue indicando una tendencia alcista. El indicador CCI entró en zona de sobrecompra, lo que provocó solo una pequeña corrección bajista. Actualmente, el indicador está formando divergencias «bajistas», pero dentro de una tendencia alcista, estas solo apuntan a una posible corrección.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,1719
S2 – 1,1597
S3 – 1,1475

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,1841
R2 – 1,1963

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa con su tendencia alcista. La política de Donald Trump sigue influyendo fuertemente en la moneda estadounidense, tanto en el plano interno como externo. Además, el mercado interpreta muchos datos en contra del dólar o simplemente los ignora. Seguimos observando una total falta de interés del mercado por comprar el dólar bajo cualquier circunstancia. Si el precio se encuentra por debajo de la media móvil, se pueden considerar pequeños cortos con objetivo en 1,1475, aunque no se espera una caída fuerte del par en las condiciones actuales. Por encima de la línea de la media móvil, las posiciones largas siguen siendo relevantes con objetivos en 1,1817 y 1,1841, en continuación de la tendencia.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos están orientados en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte.

La media móvil suavizada (20,0) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que conviene operar.

Los niveles de Murray representan objetivos de movimiento y correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) muestran el canal de precios probable en el que el par se moverá durante el próximo día, según la volatilidad actual.

El indicador CCI, al entrar en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250), indica que se aproxima un giro en la tendencia.