Dữ liệu kinh tế Mỹ ngày hôm qua khá tích cực, nhưng lại không hỗ trợ được cho đồng USD. Đồng tiền này vẫn chịu áp lực sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, và có vẻ như thị trường đang tập trung chủ yếu vào các yếu tố chính trị và rủi ro liên quan đến Iran hơn là vào các con số thống kê.

Bắt đầu với thị trường lao động. Theo số liệu từ Bureau of Labor Statistics, số vị trí việc làm trống trong tháng Chín hầu như không thay đổi ở mức 7,5 triệu, với tỷ lệ việc làm trống là 4,5%. Số người được tuyển dụng giữ ở mức 5,4 triệu, tương ứng tỷ lệ tuyển dụng 3,4%. Tổng số lao động rời bỏ việc làm là 5,3 triệu, tỷ lệ thôi việc là 3,3%, không thay đổi. Lưu ý rằng dữ liệu tháng Tám đã được điều chỉnh tăng: số vị trí trống được điều chỉnh tăng thêm 111.000 lên 7,2 triệu và số người được tuyển dụng tăng thêm 79.000 lên 5,3 triệu.

Cấu trúc của báo cáo mới là phần đáng chú ý nhất. Số lượng lao động tự nguyện nghỉ việc tăng lên 3,4 triệu, tăng 375.000 so với cùng kỳ năm trước. Đây là một tín hiệu cho thấy người lao động tự tin: mọi người chỉ nghỉ việc khi họ kỳ vọng sẽ tìm được công việc khác. Các trường hợp chấm dứt hợp đồng do phía nhà tuyển dụng chủ động hầu như không thay đổi, ở mức 1,6 triệu, với tỷ lệ 1,0%. Sau khi điều chỉnh số liệu tháng Tám, con số này là 1,8 triệu, vì vậy không có dấu hiệu xảy ra làn sóng sa thải trên diện rộng. Theo ngành, mức tăng về tuyển dụng và thôi việc tập trung ở lĩnh vực lưu trú và dịch vụ ăn uống: số người được tuyển tăng 158.000 và số lao động tự nguyện nghỉ việc tăng 197.000.

Phần thứ hai của báo cáo liên quan đến lĩnh vực sản xuất. Đơn đặt hàng nhà máy tăng 1,8% trong tháng Chín so với dự báo 1,2% và mức 0,3% trước đó. Đây là mức tăng vượt kỳ vọng đáng kể, cho thấy nhu cầu đối với hàng hóa lâu bền và hàng hóa trung gian vẫn vững. Như vậy, thị trường lao động không sụp đổ, số lao động rời bỏ việc vẫn trong tầm kiểm soát và sản xuất công nghiệp có diễn biến tích cực hơn dự đoán. Trong điều kiện bình thường, các số liệu này sẽ hỗ trợ đồng USD bằng cách làm giảm khả năng Fed nới lỏng. Nhớ rằng hiện lãi suất chính sách đang ở mức 3,75–4,00%, và thị trường đã định giá xác suất cao cho một đợt tăng lãi suất vào tháng Mười Hai. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường lại khá dè dặt.

Tôi thấy có hai lý do. Thứ nhất, Democrats đã giành được cả hai viện của Quốc hội trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, làm giảm “phần bù chính trị” của đồng USD. Thứ hai, bối cảnh bên ngoài vẫn căng thẳng. Trump vẫn có nhiều tự do hành động ở Trung Đông, nên nhà đầu tư không vội vã mua USD chỉ dựa trên các số liệu vĩ mô tích cực. Bài kiểm tra thực sự tiếp theo sẽ đến vào thứ Sáu với báo cáo việc làm tháng 10, trong đó thị trường kỳ vọng khoảng 65.000 việc làm phi nông nghiệp mới và tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4,2%.

Tất cả điều này cho thấy hiện tại chính trị và địa chính trị đang lấn át các dữ liệu kinh tế. Theo quan điểm của tôi, nếu không có số liệu việc làm thật mạnh vào thứ Sáu và không có sự rõ ràng liên quan đến Iran, việc mua USD sẽ diễn ra thận trọng, và bất kỳ sự xấu đi nào của xung đột cũng sẽ nhanh chóng khôi phục nhu cầu đối với USD như một tài sản trú ẩn an toàn.

Bức tranh kỹ thuật cho EUR/USD

Bên mua nên tính đến việc chinh phục mốc 1,1255. Chỉ sau đó một nhịp kiểm định 1,1300 mới trở nên khả thi. Từ đó, một nhịp tăng lên 1,1335 là có thể, nhưng để đạt được mức này mà không có sự hỗ trợ từ các “tay chơi lớn” sẽ rất khó. Khi giá giảm, tôi kỳ vọng sẽ có sự can thiệp đáng kể từ các bên mua lớn quanh vùng 1,1225. Nếu không có lực mua xuất hiện tại đây, sẽ hợp lý hơn nếu chờ một đáy mới ở 1,1200 hoặc mở vị thế mua từ vùng 1,1170.

Bức tranh kỹ thuật cho GBP/USD

Bên mua đồng bảng cần chinh phục vùng kháng cự gần nhất tại 1,3475. Chỉ khi đó, một nhịp tăng lên 1,3495 mới trở nên khả thi, và trên mức này, đà tăng tiếp theo sẽ gặp nhiều khó khăn. Mục tiêu xa nhất nằm quanh 1,3515. Ở chiều giảm, phe bán sẽ cố gắng giành quyền kiểm soát tại 1,3450. Nếu họ thành công, cú phá vỡ vùng dao động sẽ gây thiệt hại đáng kể cho phe mua và kéo GBP/USD về vùng 1,3425, với triển vọng mở rộng xuống 1,3395.