Na quarta-feira, o par EUR/USD primeiro subiu e depois recuou de forma mais acentuada, consolidando-se abaixo do nível de retração de 76,4%, em 1,1551. Assim, a queda poderá continuar hoje em direção ao próximo nível de retração, de 61,8%, em 1,1507.

Uma recuperação a partir de 1,1507 favoreceria o euro e permitiria aos traders esperar um retorno a 1,1551. Uma consolidação abaixo de 1,1507 aumentaria as chances de continuidade da queda em direção ao próximo nível de Fibonacci, de 50,0%, em 1,1472.

A estrutura de ondas no gráfico horário permanece altista. A última onda ascendente concluída rompeu acima do pico anterior, enquanto a última onda descendente ainda não rompeu abaixo da mínima anterior. Todas as ondas apresentam atualmente uma amplitude extremamente pequena.

Os desenvolvimentos geopolíticos aumentaram as esperanças de uma reabertura do Estreito de Ormuz, enquanto Irã, Estados Unidos e Omã negociam o controle desse estreito estrategicamente importante. Assim, a geopolítica atualmente não favorece o dólar, enquanto as expectativas altistas do mercado em relação à política monetária do FOMC estão diminuindo.

O cenário fundamental de quarta-feira foi dominado pelo relatório de inflação dos EUA, e vale destacar que a reação do mercado aos dados foi bastante mista. A inflação desacelerou em julho, passando de 3,5% para 3,4% na comparação anual, e ainda não está claro como esse dado deve ser interpretado.

A inflação desacelerou, o que deve reduzir a disposição e a inclinação do FOMC para apertar a política monetária em setembro. Ao mesmo tempo, porém, muitos especialistas esperam que a inflação acelere em agosto, uma vez que o conflito geopolítico no Oriente Médio permanece sem solução, o Estreito de Ormuz continua bloqueado e os preços do petróleo voltaram a subir substancialmente.

Na minha opinião, a inflação pode apresentar uma leitura neutra em agosto, sem aumento ou desaceleração significativos. No entanto, isso não mudará a situação atual. O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) ainda permanecerá em um nível elevado. Assim, o mercado não deve esperar uma nova desaceleração da inflação nem que o FOMC abandone completamente uma política monetária mais restritiva.

No gráfico de 4 horas, o par se consolidou acima do canal de tendência descendente, sugerindo não apenas um ataque dos compradores, mas um avanço e uma tendência de alta plenamente estabelecidos. A recuperação a partir de 1,1578 permitiu que os vendedores lançassem um ataque fraco, mas uma recuperação a partir de 1,1514 daria novo impulso aos compradores. Não são observadas novas divergências em formação em nenhum dos indicadores. Uma consolidação abaixo de 1,1514 sinalizaria a continuidade da queda.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT):

Durante a última semana de divulgação dos dados, os traders profissionais fecharam 3.128 posições compradas e 17.484 posições vendidas. Ao longo de sete semanas, em fevereiro e março, a ampla vantagem dos comprados se dissipou devido à guerra no Irã, enquanto, nas últimas dezenove semanas, a situação se tornou mais equilibrada em meio ao suposto cessar-fogo e às expectativas do mercado de que a guerra chegue ao fim. Atualmente, o número total de posições compradas mantidas pelos especuladores é de 202.000, enquanto o número de posições vendidas é de 260.000. Os vendidos voltam a assumir a liderança.

De modo geral, no longo prazo, os grandes participantes continuam demonstrando forte interesse pelo euro. É evidente que eventos de diferentes naturezas ao redor do mundo — que têm sido numerosos nos últimos anos — afetam o sentimento dos investidores. Em particular, o mercado acompanha de perto a situação no Oriente Médio, onde a guerra parece terminar e, em seguida, recomeça. Inicialmente, o mercado ignorou o cessar-fogo e, posteriormente, ignorou a retomada da guerra. Assim, a geopolítica já não determina, por si só, o destino do dólar.

Calendário de notícias para os Estados Unidos e a União Europeia:

• União Europeia – Variação na produção industrial (09h00 UTC).
• Estados Unidos – Índice de Preços ao Produtor (12h30 UTC).
• Estados Unidos – Variação no número de pedidos iniciais de seguro-desemprego (12h30 UTC).

No dia 13 de agosto, o calendário econômico contém três itens, nenhum dos quais considero importante. O impacto do cenário econômico sobre o sentimento do mercado nesta quinta-feira será fraco ou inexistente.

Previsão e dicas de negociação para o par EUR/USD:

A compra do par é possível hoje após uma recuperação a partir de 1,1507 no gráfico de 1 hora, com alvo em 1,1551. Operações de venda foram possíveis após um fechamento de 1 hora abaixo de 1,1551, com alvos em 1,1507 e 1,1472. Essas operações podem permanecer abertas hoje.

As retrações de Fibonacci são traçadas de 1,1620 a 1,1325 no gráfico de 1 hora e de 1,1411 a 1,1850 no gráfico de 4 horas.