O par EUR/USD permanece em uma faixa de negociação lateral, claramente visível para qualquer operador, independentemente do gráfico utilizado. Essa faixa foi destacada nos artigos publicados pela manhã. Mesmo no gráfico diário, fica evidente que, ao longo do último mês, as negociações ocorreram entre os níveis de 1,1114 e 1,1269. Assim, o mercado encontrou uma determinada zona de equilíbrio. Para romper essa faixa, serão necessários acontecimentos importantes. O evento mais próximo e, na prática, o único com esse potencial é o relatório de inflação dos EUA, previsto para amanhã.

Na minha opinião, o mercado já precificou várias vezes o cenário hawkish do Fed. É justamente por isso que o dólar americano não conseguiu retomar sua trajetória de alta, apesar dos fortes dados sobre o desemprego e o mercado de trabalho. Um mercado de trabalho forte significa que o Fed pode continuar apertando a política monetária com mais confiança e elevar as taxas de juros além do que seria possível em um cenário de mercado de trabalho fraco. No entanto, por quanto tempo mais o dólar poderá continuar subindo por esse único motivo? E quantas outras medidas hawkish o mercado ainda espera do FOMC? As tensões geopolíticas no Oriente Médio estão novamente se aproximando de um cessar-fogo, o que significa que é improvável que os operadores recorram ao dólar como ativo de proteção. Tudo indica que já passou da hora de os vendedores recuarem, pelo menos temporariamente.

Nos últimos dois meses, o noticiário frequentemente favoreceu o euro, mas isso não teve impacto sobre sua taxa de câmbio. Na semana passada, soube-se que o Partido Republicano sofreu uma derrota esmagadora nas eleições, enquanto a inflação na União Europeia acelerou para 4%. O Congresso dos EUA agora estará dividido, e democratas e republicanos têm praticamente a mesma probabilidade de chegar a um acordo que cães e gatos. Como resultado, muitas decisões governamentais importantes poderão sofrer atrasos significativos. A inflação mais elevada na União Europeia aponta para um novo aperto da política monetária pelo BCE, o que também é um fator favorável à valorização do euro. Se o mercado está precificando um aumento da taxa de juros pelo FOMC, também deveria estar precificando um aumento pelo BCE. No entanto, nos últimos meses, as relações de causa e efeito estiveram longe de ser consistentes.

Vale lembrar que um dos principais motivos da valorização do dólar nos últimos três meses foi a postura hawkish do Fed. No entanto, na prática, sua postura não é particularmente hawkish em comparação com a de outros bancos centrais. Por exemplo, o BCE deve promover seu terceiro aumento da taxa de juros em dezembro, enquanto o Banco da Inglaterra acaba de iniciar seu ciclo de aperto da política monetária, o que sugere que novos aumentos das taxas poderão ser mais expressivos em um futuro próximo. A libra esterlina está levando todos esses fatores em consideração, enquanto o euro não.

No momento, não há sinais de que o movimento de baixa esteja chegando ao fim. O Imbalance 24 continua válido, e o preço ainda pode reagir a ele, potencialmente gerando um sinal de venda. Os compradores precisam invalidar o Imbalance 24 e formar padrões de alta antes que possam esperar até mesmo uma recuperação modesta. Para isso, seria necessário um movimento acentuado de alta do euro, que ainda não se observa. A varredura de liquidez acima de 1,1270 e os fortes dados do mercado de trabalho dos EUA desencadearam outra onda de ataques dos vendedores. Resta aos compradores torcer por uma nova varredura de liquidez abaixo das mínimas recentes.

De modo geral, na minha opinião, o cenário das notícias continua favorecendo os compradores. Embora o Fed tenha adotado uma postura mais hawkish em relação à política monetária, esse não é o único fator que influencia as taxas de câmbio. Os dados econômicos divulgados na sexta-feira deram aos vendedores mais uma oportunidade de atacar, e eles não hesitaram em aproveitá-la. Na segunda-feira, os vendedores não receberam nenhum suporte adicional, permitindo que o euro se recuperasse ligeiramente. No entanto, todos os movimentos de preço das últimas semanas permaneceram dentro da faixa de negociação lateral. Portanto, isso pode ser apenas um ruído normal do mercado e um período de consolidação antes do surgimento de uma nova tendência.

Calendário econômico dos EUA e da União Europeia:

• EUA – Índice de Preços ao Consumidor (13:30 UTC).

Em 10 de novembro, o calendário econômico traz apenas uma divulgação, que é o evento mais importante da semana. Os dados econômicos poderão ter um impacto significativo no sentimento do mercado na terça-feira, especialmente na segunda metade do dia.

Previsão e dicas de negociação para o par EUR/USD:

Na minha opinião, o par continua em processo de formação de uma tendência de alta, que entrou em uma pausa corretiva há um ano e permanece nessa condição desde então. O fluxo de notícias mudou drasticamente em favor dos vendedores há oito meses, mas a tendência de alta, vigente há quatro anos, ainda não pode ser considerada invalidada nem concluída. Os compradores poderão retomar o avanço antes do fim do ano, mas, por enquanto, suas oportunidades se concentram na mínima de 1,1066, registrada em junho do ano passado, e na mínima de 1,1105, registrada há duas semanas.

Quanto aos vendedores, eles contam atualmente com dois fatores favoráveis: o Imbalance 24 e uma varredura de liquidez acima do topo mais recente. Não surgiram sinais de negociação nos últimos dias, mas isso não é necessariamente negativo em um mercado lateral. Para operar, é preciso identificar padrões e sinais, não simplesmente movimentos laterais dos preços.